近日,英特爾宣布不再以納米工藝來命名工藝節(jié)點,從10nm以后,英特爾的工藝節(jié)點名稱將是Intel 7、Intel 4、Intel 3和Intel 20A。雖然它對每個節(jié)點的升級都給出了精確的參數(shù)性能,但新命名結(jié)構(gòu)的采用還是讓外界解讀為,它在芯片制造工藝上“認慫”了。

而結(jié)合其發(fā)布的截止6月26日的二季度財報,可以看出,其目前的經(jīng)營狀況確實不太樂觀。

(配圖來自Canva可畫)

Q2營收同比持平,實際情況不樂觀

財報顯示,英特爾第二季度營收為196．31億美元,同比基本持平;凈利潤為50．61億美元,與去年同期的51．05億美元相比下降0．9%。

從具體的業(yè)務(wù)來看,英特爾是按照自身平臺產(chǎn)品的不同應(yīng)用形式劃分部門,并將其作為獨立的計收單位,即CCG(客戶計算)、DCG(數(shù)據(jù)中心)和 IOTG(物聯(lián)網(wǎng))三個部門。另外,其非平臺或相鄰產(chǎn)品可與平臺產(chǎn)品相結(jié)合,形成滿足客戶需求的綜合平臺解決方案,從而形成非可變存儲方案和可編程解決方案兩項收入來源。

而導(dǎo)致英特爾二季度營收與去年同期基本持平的原因是,部分業(yè)務(wù)增長的收入和另一部分業(yè)務(wù)減少的收入相互抵消。其中,客戶計算和物聯(lián)網(wǎng)集團、以及其它業(yè)務(wù)的收入同比有所增長,數(shù)據(jù)中心、非可變存儲方案和可編程解決方案三項業(yè)務(wù)的收入同比有所下降。

雖然整體的營收狀況變化不大,但從主力營收業(yè)務(wù)來看,英特爾的經(jīng)營狀況不算理想。

其中,客戶計算作為英特爾的主力營收業(yè)務(wù)之一,二季度收入同比上漲6%,主要是因為它推出了12款新處理器,包括英特爾Iris Xe顯卡的第11代英特爾酷睿和英特爾Xeon W-11000系列處理器等,以及下調(diào)芯片售價,從而導(dǎo)致筆記本電腦和臺式機需求回升。

雖然新品的推出,刺激了收入上漲,但這作為英特爾的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),其所能表現(xiàn)出來的發(fā)展?jié)摿τ邢蕖?/p>

另一項主力業(yè)務(wù)——數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入則下降9%,延續(xù)了Q1的下降趨勢。其中,云服務(wù)提供商市場同比下降20%,通信服務(wù)提供商下降6%,企業(yè)和政府細分市場上升6%,主要是受到云計算產(chǎn)品產(chǎn)能消化周期和競爭對手的影響,而相關(guān)的非可變存儲解決方案業(yè)務(wù)和可編程解決方案業(yè)務(wù)也受到數(shù)據(jù)中心的業(yè)務(wù)影響,收入持續(xù)下降。

而物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入雖然增長態(tài)勢良好,但因其營收占比較小,尚不能給英特爾帶來營收轉(zhuǎn)機。不過,物聯(lián)網(wǎng)集團旗下主攻高級駕駛員輔助系統(tǒng)和自動駕駛的Mobileye部門,目前是紐約唯一一家持有自動駕駛汽車測試許可證的公司,目前收入增長態(tài)勢良好,是短期內(nèi)英特爾業(yè)務(wù)表現(xiàn)中的一大亮點。

短期成本承壓

雖然主要的營收業(yè)務(wù)表現(xiàn)有好有壞,使得Q2營收同比持平,但凈利潤卻小幅下滑不如以往。這主要是因為其各項運營費用都有所增長,而主營業(yè)務(wù)的收入成本減少抵消了一部分。

財報顯示,英特爾二季度銷售成本為84．3億美元,同比減少7．9億美元;運營支出則共計為56．6億美元,同比增長8．5億美元,增長數(shù)額多于銷售成本增長數(shù)額。

從運營支出結(jié)構(gòu)來看,研發(fā)支出為37．15億美元,同比增長10．8%;市場營銷、一般和行政支出為15．99億美元,同比增長10．5%;重組及其他支出為3．46億美元,相比去年同期的900萬美元大幅增長,這主要是因為2020年一季度英特爾內(nèi)部批準(zhǔn)了一項重組計劃,而目前這項計劃仍在進行中。

而且不僅本季度支出上漲,其還在財報中表示,運營支出短期內(nèi)固定或難以降低,而這主要是出于以下幾方面原因。

首先,英特爾所處行業(yè)競爭激烈,要取得競爭優(yōu)勢,研發(fā)、營銷等支出必然居高不下。比如,它的競爭對手AMD已經(jīng)在由7nm工藝向5nm工藝改進,臺積電也正在將晶體管密度提升80%,在工藝較為落后的情況下,英特爾勢必需要更多研發(fā)支出。

其次,英特爾的生產(chǎn)工藝正在由14nm轉(zhuǎn)向10nm,這個過渡過程會對公司整體的運營成本和利潤造成較大的壓力。而本季度就因為10nm的工藝改進,導(dǎo)致平臺單位成本降低。

最后,英特爾提出了新的IDM2．0戰(zhàn)略,在此戰(zhàn)略的指導(dǎo)下,英特爾新建了兩座晶圓廠,這在短期內(nèi)會給它帶來不小的成本壓力。此外,它還在財報中宣布投資35億美元,為新墨西哥州業(yè)務(wù)提供設(shè)備,用于制造先進的半導(dǎo)體封裝技術(shù)。

以上這些不可避免的投入就使得它短期成本承壓,盈利困難。但從長期來看,這些投入對于英特爾的發(fā)展是利大于弊的,生產(chǎn)工藝的改進可以讓它的競爭優(yōu)勢更強,晶圓廠的建設(shè)也可以提高它的產(chǎn)能,為它為其它企業(yè)代工打下基礎(chǔ)。

新戰(zhàn)略帶來新氣象

這要從它的IDM2．0戰(zhàn)略說起。

IDM2．0戰(zhàn)略是英特爾新上任CEO帕特·基辛格提出的一項同時進行芯片設(shè)計、制造和交付的計劃,相比過去,這項計劃將著重加強英特爾芯片制造能力。也因此,在戰(zhàn)略發(fā)布的同時,英特爾宣布新建兩座晶圓廠,并提出向其它芯片設(shè)計公司開放芯片代工服務(wù),目前英特爾已經(jīng)接到了高通的芯片代工業(yè)務(wù)。

而在全球芯片產(chǎn)能緊缺的情況下,英特爾針對芯片制造的布局,不僅可以給它自身帶來業(yè)務(wù)和市場份額上的突破,也會對其所在地區(qū)產(chǎn)生利好。這是因為全球芯片產(chǎn)能大部分被三星和臺積電等亞洲企業(yè)消化,歐美地區(qū)芯片產(chǎn)能薄弱,而英特爾對芯片產(chǎn)能的投入和加碼或?qū)⒏淖冞@一現(xiàn)象,這就會讓它得到所在政府的支持。

內(nèi)外環(huán)境都有利的情況下,英特爾在加快提高芯片產(chǎn)能上的動作很大。比如,在2021年初英特爾剛剛以167億美元收購了可編程邏輯器件廠商Altera,近日又傳聞或?qū)⒁?00億美元收購美國晶圓代工廠商格芯。

另外,IDM2．0戰(zhàn)略還會向客戶開放X86架構(gòu)(計算機語言指令集)的授權(quán),這就將使英特爾與它的一些競爭對手化敵為友,比如,英偉達、蘋果和臺積電,這有助于側(cè)面緩解它的競爭壓力。

而且在本月26日,英特爾還披露了有史以來最詳細的工藝和包裝技術(shù)路線圖之一,展示了一系列基礎(chǔ)創(chuàng)新,并計劃在未來四年時間內(nèi),分五個階段在工藝制程方面趕超三星和臺積電。

可以看出,英特爾以新戰(zhàn)略的實施為契機,正在努力改變自己所處的局面。

外部挑戰(zhàn)重重

盡管在新戰(zhàn)略的指導(dǎo)下,英特爾發(fā)展趨勢向好,但其仍不免需要面臨諸多挑戰(zhàn)。

首先,競爭對手方面帶來的壓力依舊不小。比如,AMD的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入持續(xù)大幅增長,凈利潤更是大幅猛增,而其良好的業(yè)績表現(xiàn)背后,就是對英特爾市場份額的蠶食。

其次,法律訴訟不斷,影響正常的經(jīng)營活動。比如,英特爾目前正和歐盟、美國聯(lián)邦法院、中國科學(xué)院微電子研究所等多家機構(gòu)和組織陷入法律糾紛中,其中在與VLSI技術(shù)有限責(zé)任公司的知識產(chǎn)權(quán)訴訟中,英特爾共計已花費了22億美元,盡管英特爾的管理層預(yù)計,這項訴訟的結(jié)果不會對其財務(wù)狀況、經(jīng)營活動、現(xiàn)金流或總體趨勢造成重大損害,但它在其它知識產(chǎn)權(quán)類的訴訟中落敗就導(dǎo)致英特爾可能面臨金錢損失,或者產(chǎn)品的制造和銷售被限制。

最后,美國仍在持續(xù)的新冠疫情也可能對英特爾的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

因此總的來看,雖然在IDM2．0戰(zhàn)略指導(dǎo)下,英特爾壯志滿滿,但其身上所背的壓力依舊不小。