近日，蘋果首款MR頭顯設(shè)備Vision Pro在預(yù)定開售5分鐘內(nèi)，Vision Pro的預(yù)訂服務(wù)器就被擠爆。開訂18分鐘后庫存就已售罄。開訂2小時(shí)后，發(fā)貨日期已經(jīng)排到了3月，有些甚至排到了4月。在京東、淘寶等平臺上，最便宜的256G版本代購報(bào)價(jià)也在40000元以上，最高標(biāo)價(jià)甚至達(dá)到89999元。據(jù)蘋果分析師郭明錤稱，蘋果在第一個預(yù)購周末已售出了16萬至18萬臺Vision Pro頭顯。

那么，蘋果首款MR頭顯設(shè)備Vision Pro是什么？和AR/VR有什么關(guān)系？

VR/AR/MR/XR小科普

VR（Virtual Reality，虛擬現(xiàn)實(shí)）技術(shù)通過頭顯等設(shè)備，將使用者完全置于另一個虛擬世界，使其產(chǎn)生沉浸式的體驗(yàn)；

AR（Augmented Reality，增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）技術(shù)則通過佩戴式（例如眼鏡）或非佩戴式（例如手機(jī)）的設(shè)備，在裸眼感知的現(xiàn)實(shí)世界上疊加一層數(shù)字內(nèi)容；

MR（Mixed Reality，混合現(xiàn)實(shí)）技術(shù)可以理解為 VR 與 AR 技術(shù)的結(jié)合，數(shù)字內(nèi)容不僅僅是簡單地疊加在現(xiàn)實(shí)世界上，而且還可以與現(xiàn)實(shí)世界互動；

而上述三者，被統(tǒng)稱為XR（Extended Reality，拓展現(xiàn)實(shí)）。

蘋果的Vision Pro則屬于MR（Mixed Reality，混合現(xiàn)實(shí)）。

XR的分類及定義

數(shù)據(jù)來源：芯八哥整理

重回千萬出貨，AR/VR設(shè)備企穩(wěn)回升

由于宏觀經(jīng)濟(jì)壓力以及商業(yè)領(lǐng)域的支出放緩等多重因素，抑制了全球AR/VR頭顯的增長，IDC預(yù)估2023年全球增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）和虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）頭顯出貨量為810萬臺，同比下降8.3%。IDC認(rèn)為在Meta 的Quest 3、蘋果的Vision Pro頭顯帶動下，2024年AR/VR頭顯出貨量將會迎來明顯的增長，預(yù)估同比增長46.4%。

數(shù)據(jù)來源：IDC，芯八哥整理

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XR設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈及競爭格局

XR設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈主要包括由上游核心芯片，中游零部件及制造商，下游終端應(yīng)用。

XR設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈

數(shù)據(jù)來源：芯八哥整理

上游芯片，高通主導(dǎo) XR SoC市場，國內(nèi)廠商錯位競爭。早期 XR 芯片主要以手機(jī)、可穿戴芯片復(fù)用為主，隨著 XR 產(chǎn)品出貨量逐漸上升，以高通為代表的移動 SoC 廠商開始為 XR 定制專用芯片。Meta歷代產(chǎn)品均搭載高通的 SoC，并且PICO也采取跟隨策略，因此目前高通在 XR 市場中處于絕對領(lǐng)先地位，國產(chǎn)芯片廠如紫光展銳、瑞芯微雖有少量涉足，但主要集中于非主流產(chǎn)品中，處于錯位競爭關(guān)系。

中游品牌商，傳統(tǒng)廠商和新進(jìn)入者的較量正在上演。2023年Q2，Meta 作為市場領(lǐng)導(dǎo)者的地，占據(jù)了 50.2% 的市場份額。然而，Meta面臨著來自索尼（27.1% 的市場份額）和PICO（9.6% 的市場份額）的挑戰(zhàn)，這兩家公司在 2023 年Q2的市場份額都有所增加。排在前五位的還有 Xreal（以前的 Nreal）和 DPVR，它們的份額都略高于 2%。2024年，隨著蘋果和華為強(qiáng)勢進(jìn)入XR設(shè)備市場，競爭格局預(yù)計(jì)會進(jìn)一步變化。

數(shù)據(jù)來源：IDC，芯八哥整理

XR設(shè)備代工市場，關(guān)注蘋果、華為代工崛起。歌爾股份目前高端XR設(shè)備代工份額高達(dá)80%以上，是XR設(shè)備代工領(lǐng)域絕對的領(lǐng)導(dǎo)者。不過隨著蘋果Vision Pro在2024年的出貨，其代工廠商立訊精密有望取得相當(dāng)?shù)氖袌龇蓊~，值得關(guān)注。

數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)、公告，芯八哥整理

終端爆品千億大單，國產(chǎn)芯片機(jī)會

以蘋果Vision Pro為代表的XR設(shè)備快速發(fā)展，將為產(chǎn)業(yè)鏈上下游帶來巨大的市場機(jī)遇，國產(chǎn)廠商也有望分得一杯羹。

據(jù)IDC預(yù)測數(shù)據(jù)，2021年到2026年全球AR/VR總投資規(guī)模將以38.5%的五年復(fù)合增長率增長，到2026年達(dá)到747.3億美元。此外，IDC預(yù)計(jì)，中國市場的增長將成為全球市場中增長最快的市場，達(dá)到43.8%。

根據(jù) Wellsenn 數(shù)據(jù)，蘋果 MR 頭顯 Vision Pro 合計(jì) BOM 成本達(dá) 1509 美元。其中成本最高的零部件為 2塊由 SONY 供應(yīng)的硅基 OLED 屏幕，合計(jì)成本約 700 美元，占總 BOM 成本約 46%，未來可能存在較大的降本空間。Vision Pro 的主+協(xié)處理器均為自研，為成本第二大元器件（合計(jì) 180 美元，占比約 12%）。光學(xué)與交互傳感器成本分別為 80、121 美元，占比 5%、8%。

中國大陸廠商市場供應(yīng)環(huán)節(jié)相對分散，主要包括 IPD 調(diào)節(jié)（兆威機(jī)電）、攝像頭/傳感器模組（高偉電子、富士康）、結(jié)構(gòu)件（長盈精密、領(lǐng)益智造）、PCB（鵬鼎）、 MIC/SPK/代工等環(huán)節(jié)（美律、歌爾、立訊等），其中結(jié)構(gòu)件（120 美元）與代工（130 美元）屬于價(jià)值量相對較高環(huán)節(jié)。

數(shù)據(jù)來源：Wellsenn，芯八哥整理

而在XR核心芯片領(lǐng)域，國產(chǎn)廠商不斷推出面向XR領(lǐng)域的芯片，逐漸在主流品牌商的供應(yīng)鏈中站穩(wěn)腳跟。

數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)、公告，芯八哥整理

據(jù)蘋果官網(wǎng)消息，Vision Pro將于2月2日正式發(fā)售。XR行業(yè)孕育多年，當(dāng)前蘋果入場將顯著改善行業(yè)生態(tài)，有望加速行業(yè)發(fā)展。長期看伴隨規(guī)模效應(yīng)與技術(shù)創(chuàng)新交相輝映，硬軟件共振刺激終端消費(fèi)生態(tài)形成，有望帶動產(chǎn)業(yè)鏈迅速成長。在此背景下，國產(chǎn)芯片廠商有望分的一杯羹，值得關(guān)注。