中商情報(bào)網(wǎng)訊：負(fù)極材料是鋰電池的重要組成部分，占鋰電池成本約6%-10%，負(fù)極材料主要影響鋰離子電池的首次效率、循環(huán)性能等，因此負(fù)極材料的性能將直接影響鋰離子電池的性能。中國負(fù)極材料行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步持續(xù)推進(jìn)，硅碳負(fù)極、硬碳負(fù)極等技術(shù)已處于產(chǎn)業(yè)化前夕，負(fù)極材料行業(yè)將保持長期增長。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

鋰電池負(fù)極材料上游主要包括石墨礦、石油焦、針狀焦、瀝青焦、二氧化硅、鋰鹽等原材料，中游可分為碳系負(fù)極材料和非碳負(fù)極材料，下游應(yīng)用于動力鋰電池、消費(fèi)鋰電池、儲能鋰電池等領(lǐng)域。

圖片來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

二、上游分析

1.石墨

（1）產(chǎn)量

天然石墨，顧名思義就是自然界天然形成的石墨，一般以石墨片巖、石墨片麻巖、含石墨的片巖及變質(zhì)頁巖等礦石出現(xiàn)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029全球及中國天然和合成石墨行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》顯示，在中國鋰離子電池及電弧爐鋼鐵行業(yè)的發(fā)展推動下，2022年中國的天然石墨產(chǎn)量為85萬噸，占全球總產(chǎn)量的65.38%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年天然石墨產(chǎn)量將達(dá)91萬噸，2024年將達(dá)95萬噸。

數(shù)據(jù)來源：USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競爭格局

目前，我國天然石墨行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較高，在市場競爭格局中，貝特瑞獨(dú)占63%的市場份額。其次為翔豐華，市場份額達(dá)8%。杉杉、中科、凱金占比分別為6%、5%、2%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.石油焦

石油焦產(chǎn)能利用率低，但逐步回升。石油焦是石油煉化副產(chǎn)品，本身并不存在產(chǎn)能概念，石油焦產(chǎn)出基本依賴石油煉化產(chǎn)量。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國石油焦行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會分析報(bào)告》顯示，2022年石油焦累計(jì)產(chǎn)量達(dá)3003.1萬噸，同比下降0.87%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年將達(dá)3241.35萬噸，2024年將達(dá)3394.4萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.針狀焦

近年來，隨著國家對“碳達(dá)峰、碳中和”的高度重視，針狀焦市場需求量大幅增加，中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2029中國鋰電池負(fù)極材料用針狀焦市場現(xiàn)狀研究分析與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示，2022年中國油系針狀焦產(chǎn)量達(dá)86萬噸，同比增長7.5%，煤系針狀焦產(chǎn)量達(dá)35萬噸，同比增長25%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年產(chǎn)量油系針狀焦和煤系針狀分別為106萬噸和37萬噸，2024年分別將達(dá)126萬噸和39萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.二氧化硅

（1）產(chǎn)量

氣相二氧化硅也可作為鋰離子電池的負(fù)極材料，它能夠提供更高的比容量和更好的循環(huán)穩(wěn)定性,從而提高電池的性能。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國氣相二氧化硅行業(yè)市場前景及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示，2022年產(chǎn)量約為14.34萬噸，同比增長11.68%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年氣相二氧化硅產(chǎn)量將達(dá)15.43萬噸，2024年將達(dá)16.77萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）產(chǎn)能

目前，我國已經(jīng)成為全球除德國、美國和日本外能自主生產(chǎn)氣相二氧化硅產(chǎn)品的少數(shù)國家之一。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029全球及中國氣相二氧化硅行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》顯示，2022年產(chǎn)能約為21.18萬噸，同比增長19.12%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年氣相二氧化硅產(chǎn)能將達(dá)22.07萬噸，2024年將達(dá)23.72萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.市場規(guī)模

在鋰礦板塊帶動下，鋰電池板塊也超跌反彈，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈全線回暖，帶動鋰電池負(fù)極材料市場發(fā)展。近年來，隨著新能源汽車行業(yè)的興起以及鋰電池等產(chǎn)品的發(fā)展，負(fù)極材料市場規(guī)模穩(wěn)步增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國鋰電池負(fù)極材料行業(yè)市場前景預(yù)測及未來發(fā)展趨勢報(bào)告》顯示，2022年中國鋰電池負(fù)極材料市場規(guī)模約為308.3億元，同比增長33.46%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年市場規(guī)模將達(dá)337億元，2024年將進(jìn)一步增長至370億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.出貨量

受益于國內(nèi)外新能源汽車等終端市場增長拉動，我國鋰電池相關(guān)行業(yè)發(fā)展快速，負(fù)極材料市場需求增大。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國鋰電池負(fù)極材料行業(yè)市場深度分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》顯示，2022年中國鋰電池負(fù)極材料出貨量約為143.3萬噸，同比增長84%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，由于受到石墨出口管控的影響，2023年出貨量將保持增長但增速將減緩，出貨量將達(dá)167萬噸，2024年將達(dá)189萬噸。

數(shù)據(jù)來源：EVTank、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.市場結(jié)構(gòu)

目前，中國鋰電池負(fù)極材料主要以石墨為主，其中人造石墨占比最高。2022年人造石墨占鋰電池負(fù)極材料的84%，天然石墨占比達(dá)15%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.競爭格局

目前中國鋰電池負(fù)極材料市場份額較為分散，2022年前六企業(yè)市場份額總和約為79%，但各企業(yè)市占率差別較小。其中，貝特瑞憑借26%的市場份額排名第一。其次分別為上海杉杉（杉杉股份子公司）、江西紫宸（璞泰來子公司）、中科星城（中科電氣子公司）、廣東凱金、商太科技，占比分別為16%、11%、9%、9%、8%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)布局情況

近年來，下游鋰電池行業(yè)以及終端新能源汽車行業(yè)處于高速發(fā)展階段，負(fù)極材料市場需求旺盛，負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)紛紛提高生產(chǎn)能力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前中國鋰電池負(fù)極材料相關(guān)上市較少，共18家，其中廣東省最多，共有5家。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

7.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1. 消費(fèi)鋰電池

近兩年，由于3C數(shù)碼產(chǎn)品消費(fèi)需求相對疲軟，中國消費(fèi)鋰電池出貨量有所下降。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國消費(fèi)型鋰電池行業(yè)市場前景預(yù)測及未來發(fā)展趨勢報(bào)告》顯示，2022年中國消費(fèi)鋰電池出貨量為48GWh，較上年減少11.11%。從消費(fèi)類鋰電行業(yè)下游市場看，今年以來智能手機(jī)、筆記本電腦、智能穿戴、智能家居等市場規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張將引領(lǐng)鋰離子電池實(shí)現(xiàn)新一輪增長。

中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2023年中國消費(fèi)鋰電池出貨量將達(dá)59GWh，2024年將達(dá)到66GWh。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.動力鋰電池

近年來，國內(nèi)新能源終端市場增長超預(yù)期，帶動國內(nèi)動力鋰電池出貨量增長。同時(shí)，歐洲新能源汽車市場繼續(xù)高增長，帶動國內(nèi)部分頭部電池企業(yè)出口規(guī)模提升。因此，我國動力鋰電池出貨量呈高增長態(tài)勢。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國鋰電池行業(yè)市場前景預(yù)測及未來發(fā)展趨勢研究報(bào)告》顯示，2022年我國動力鋰電池出貨量480GWh，同比增長超110%。2023年前三季度，我國動力鋰電池出貨量445GWh，同比增長35%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.儲能鋰電池

在風(fēng)電、光伏裝機(jī)量持續(xù)增長與5G基站建設(shè)加快的背景下，儲能鋰電池需求快速增長。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國鋰電池行業(yè)市場前景預(yù)測及未來發(fā)展趨勢研究報(bào)告》顯示，2022年國內(nèi)儲能鋰電池出貨量達(dá)到130GWh，同比增長170.8%。2023年前三季度我國儲能鋰電池出貨量127GWh，同比增長44%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理