4月22日消息，北方華創(chuàng)公告，擬定增募資不超過85億元，主要用于建設(shè) “半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（四期）”、“高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項(xiàng)目”和“高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（三期）”三個(gè)項(xiàng)目。

無獨(dú)有偶，在國內(nèi)半導(dǎo)體龍頭設(shè)備商大筆定增，目標(biāo)再“復(fù)制”一個(gè)自己的同時(shí)，包括阿斯麥，應(yīng)用材料，泛林半導(dǎo)體等，美國半導(dǎo)體設(shè)備個(gè)股昨晚也開啟全線上漲態(tài)勢。

梳理發(fā)現(xiàn)，雖然北方華創(chuàng)7 nm技術(shù)代裝備關(guān)鍵技術(shù)還在研發(fā)階段，但其多種28 nm技術(shù)代集成電路關(guān)鍵裝備在大生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用，多種14 nm技術(shù)代裝備已經(jīng)進(jìn)入到驗(yàn)證階段，而泛半導(dǎo)體領(lǐng)域裝備產(chǎn)品也在國內(nèi)主流生產(chǎn)線得到批量應(yīng)用。

 

關(guān)鍵的是，其多項(xiàng)12英寸關(guān)鍵集成電路裝備，已在國內(nèi)龍頭代工企業(yè)和領(lǐng)軍存儲(chǔ)器企業(yè)端實(shí)現(xiàn)應(yīng)用，8英寸設(shè)備也全面進(jìn)駐國內(nèi)主流代工廠和IDM企業(yè)。

因此，編者認(rèn)為，鑒于北方華創(chuàng)與多家優(yōu)質(zhì)客戶形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系，也積累了一定的市場基礎(chǔ)，這主要能為“半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)”和“高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)”兩個(gè)項(xiàng)目的順利實(shí)施提供關(guān)鍵的保障，前者建成后還將成為其最大的裝備生產(chǎn)制造基地，與總部基地形成雙向協(xié)同。而“高精密電子元器件”項(xiàng)目則為北方華創(chuàng)的成熟產(chǎn)品和傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃應(yīng)該是為了進(jìn)一步提升其原有市場占有率。

 

其中，上述兩個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)達(dá)產(chǎn)后的年平均利潤總額高達(dá)9.4億元。對比起北方華創(chuàng)去年全年利潤總額也僅為6.84億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其原有的盈利規(guī)模，等于對原本公司進(jìn)行“復(fù)制”，項(xiàng)目實(shí)施的野心和意義不言而喻。

半導(dǎo)體設(shè)備持續(xù)吃香，國產(chǎn)廠商心有余而力不足

編者最新獲悉，目前部分半導(dǎo)體設(shè)備交期已延長一倍，部分關(guān)鍵設(shè)備的交貨時(shí)間甚至延長至12個(gè)月或以上，二手設(shè)備市場持續(xù)走俏。而賣方市場無疑是設(shè)備商業(yè)績的強(qiáng)勁保障，ASML今年Q1的利潤大漲近八成，這個(gè)紅利誘惑太大了。因此，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商也迎來巨大市場機(jī)遇。

畢竟，經(jīng)過多年的發(fā)展，北方華創(chuàng)在電子工藝裝備及電子元器件領(lǐng)域構(gòu)建了一定的技術(shù)基礎(chǔ)，例如刻蝕機(jī)、PVD、CVD、ALD、清洗機(jī)、立式爐等。而受第三代半導(dǎo)體設(shè)備需求不斷增長，其上述業(yè)務(wù)板塊也面臨較為有利的市場環(huán)境。

而隨著近兩年來國產(chǎn)化進(jìn)程加速，國產(chǎn)設(shè)備廠商也獲得了更多機(jī)會(huì)。除了北方華創(chuàng)之外，中微半導(dǎo)體、芯源微、華峰測控等廠商皆已打入本土供應(yīng)鏈。

 

上周，SEMI發(fā)布的最新的數(shù)據(jù)顯示，去年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售總額同比增長近20%，創(chuàng)歷史新高。讓人興奮的是，國內(nèi)首次成為全球最大半導(dǎo)體設(shè)備市場，這反映出中國在推動(dòng)半導(dǎo)體“卡脖子”產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)替代的不懈努力。而這也再次佐證了前文觀點(diǎn)。

不過，雖然市場規(guī)模已經(jīng)登頂，但眾所知周，國產(chǎn)高端半導(dǎo)體設(shè)備自給率仍極低，國內(nèi)設(shè)備商的技術(shù)水平參差不齊，總體上還是處于較為落后的階段，市場空間雖仍有較大的潛力，但也將面臨較多挑戰(zhàn)。

 

畢竟，實(shí)際上，北方華創(chuàng)上述募投項(xiàng)目建成運(yùn)營后，其固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)規(guī)模也將大幅增加，但由于項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)需要一定時(shí)間，而固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷等固定成本支出提前啟動(dòng)，短期內(nèi)應(yīng)該會(huì)對其利潤數(shù)據(jù)帶來一定影響。而基于目前的產(chǎn)業(yè)政策、市場環(huán)境、技術(shù)革新等不確定因素的影響，若項(xiàng)目無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，也會(huì)直接導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績下滑。

另外，如上所述，隨著全球集成電路市場和產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移，在帶動(dòng)中國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模提升的同時(shí) 也會(huì)進(jìn)一步讓國內(nèi)成為全球半導(dǎo)體設(shè)備商的主要營收區(qū)域，半導(dǎo)體設(shè)備商之間的競爭無疑會(huì)趨向白日化。

 

再者，國際競爭對手的加大投入趨勢，這會(huì)導(dǎo)致北方華創(chuàng)的技術(shù)差距有擴(kuò)大的趨勢，包括新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化均存在一定風(fēng)險(xiǎn)，就例如在知識產(chǎn)權(quán)方面，發(fā)生互訴沖突的可能性將增加，而規(guī)模擴(kuò)大也會(huì)帶來管理上的風(fēng)險(xiǎn)，未來的市場拓展將面臨更大挑戰(zhàn)。

總的來說，北方華創(chuàng)在進(jìn)一步提升現(xiàn)有集成電路設(shè)備的產(chǎn)業(yè)化能力之余，也把目光投向高端設(shè)備的下一代關(guān)鍵技術(shù)。不過，雖然在半導(dǎo)體短缺加劇的背景下，國內(nèi)廠商的存在感也在提高，但圍繞半導(dǎo)體領(lǐng)域的對立與競爭顯然也是日趨激烈。