中商情報(bào)網(wǎng)訊：光伏逆變器是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的核心部件之一，其作用是將太陽電池發(fā)出的直流電轉(zhuǎn)化為符合電網(wǎng)電能質(zhì)量要求的交流電。隨著全球可再生能源的大力發(fā)展，疊加“雙碳”戰(zhàn)略背景，全球光伏產(chǎn)業(yè)快速擴(kuò)張，光伏逆變器市場(chǎng)整體規(guī)模也呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，行業(yè)正處于景氣上行階段。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國(guó)光伏逆變器上游為各類原材料，包括電子元器件、結(jié)構(gòu)件及其他輔材；中游為不同類型光伏逆變器，可分為集中式逆變器、組串式逆變器、集散式逆變器、微型逆變器；下游為不同應(yīng)用領(lǐng)域。

圖片來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

二、上游分析

1.IGBT

（1）市場(chǎng)規(guī)模

近年來，全球IGBT市場(chǎng)規(guī)模一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)IGBT市場(chǎng)調(diào)研及前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2022年市場(chǎng)規(guī)模約為80.8億美元，同比增長(zhǎng)13.96%。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年全球IGBT市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步增長(zhǎng)至103.5億美元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

IGBT器件主要應(yīng)用于小功率家用電器、分部式光伏逆變器、小功率變頻器。數(shù)據(jù)顯示，全球IGBT器件2021年行業(yè)前三大廠商市場(chǎng)份額達(dá)53%，英飛凌市占率位居第一，達(dá)29%；富士電機(jī)市占率15%；三菱市占率9%。

數(shù)據(jù)來源：Omdia、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

IGBT模塊應(yīng)用于大功率變頻器、電焊機(jī)、新能源汽車、集中式光伏等領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，全球IGBT模塊2021年行業(yè)前三大廠商占據(jù)56%市場(chǎng)份額，英飛凌市占率達(dá)33%。

數(shù)據(jù)來源：Omdia、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.PCB

以ChatGPT為代表的人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，將推動(dòng)AI服務(wù)器及人工智能領(lǐng)域產(chǎn)品的大爆發(fā)，未來5年，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0、云端服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備、汽車電子等將成為驅(qū)動(dòng)PCB需求增長(zhǎng)的新方向。

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)印制電路板行業(yè)分析及投資咨詢報(bào)告》顯示，2021年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3001.39億元，同比增長(zhǎng)24.59%，2022年市場(chǎng)規(guī)模約達(dá)3078.16億元。與此同時(shí)，全球電子整機(jī)以及汽車行業(yè)需求疲軟，將對(duì)PCB行業(yè)產(chǎn)生一定影響，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年中國(guó)PCB市場(chǎng)增速將放緩，達(dá)到3096.63億元。

數(shù)據(jù)來源：Prismark、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.電抗器

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)謀求轉(zhuǎn)型、換擋提速的大背景下，電力對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至關(guān)重要，特高壓電網(wǎng)作為堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)骨干網(wǎng)架，發(fā)展速度顯著加快。受此影響，近年來，中國(guó)電抗器市場(chǎng)規(guī)模一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019-2023年電抗器+互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)模式分析報(bào)告》顯示，2021年市場(chǎng)規(guī)模約為236億元，同比增長(zhǎng)5.78%，2022年約為241億元。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)256.5億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.電容

從光伏領(lǐng)域來看，薄膜電容是光伏逆變器的重要元件。21世紀(jì)以來，我國(guó)家用電器、電子、信息產(chǎn)業(yè)等行業(yè)持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，同時(shí)國(guó)家加大對(duì)電力基礎(chǔ)設(shè)施的投資以及西電東送、城鄉(xiāng)電網(wǎng)改造等工程的實(shí)施直接拉動(dòng)了薄膜電容器的市場(chǎng)需求，我國(guó)已是世界上最大的薄膜電容器制造國(guó)。

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國(guó)薄膜電容器市場(chǎng)前景及融資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》顯示，2022年我國(guó)薄膜電容器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)220億元，同比增長(zhǎng)46.67%。隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷發(fā)展，薄膜電容器市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)300億元。

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)塑協(xié)流延薄膜專委會(huì)，中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.出貨量

隨著光伏經(jīng)濟(jì)性的提升與節(jié)能減排政策的推進(jìn)，我國(guó)光伏行業(yè)持續(xù)景氣，多家逆變器企業(yè)開啟定增擴(kuò)產(chǎn)之路，全國(guó)光伏逆變器出貨量快速增長(zhǎng)。2022年中國(guó)（內(nèi)陸）光伏逆變器總出貨量達(dá)131.7GW，較上年增長(zhǎng)約60GW，年增長(zhǎng)約85%。預(yù)計(jì)未來中國(guó)光伏逆變器出貨量將繼續(xù)高速增長(zhǎng)，2023年總出貨量將達(dá)到152.6GW。

數(shù)據(jù)來源：S&P Global、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.市場(chǎng)規(guī)模

受到逆變器價(jià)格的驟減和太陽能光伏裝機(jī)量放緩的影響，2018-2019年中國(guó)光伏逆變器市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2019年以來，中國(guó)光伏逆變器市場(chǎng)規(guī)模保持增長(zhǎng)走勢(shì)，中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2027全球及中國(guó)光伏逆變器行業(yè)深度研究報(bào)告》顯示，2021年市場(chǎng)規(guī)模為86億元，同比增長(zhǎng)12.36%，2022年市場(chǎng)規(guī)模約為88億元。在利好政策的背景下，中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)93億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

2022年，受益于我國(guó)分布式市場(chǎng)裝機(jī)大幅增長(zhǎng)，中國(guó)光伏逆變器市場(chǎng)發(fā)展為以組串式逆變器為主，集中式和集散式逆變器占比進(jìn)一步縮小。其中，組串式逆變器占比提升至78%以上，而集中式逆變器占比為20%左右，集散式逆變器市場(chǎng)份額小幅降低。受應(yīng)用場(chǎng)景變化、技術(shù)進(jìn)步等多種因素影響，未來不同類型逆變器市場(chǎng)占比變化的不確定性較大。

資料來源：CPIA、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

從企業(yè)出貨量排名情況來看，根據(jù)S&PGlobal公布的《2022年全球光伏逆變器供應(yīng)商出貨量市場(chǎng)排名》，中國(guó)企業(yè)繼續(xù)“霸榜”，陽光電源、華為、錦浪科技、古瑞瓦特、上能電氣、固德威和首航新能源等七家企業(yè)進(jìn)入前十位。

數(shù)據(jù)來源：S&PGlobal、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.重點(diǎn)企業(yè)分析

光伏逆變器產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市企業(yè)主要分布在廣東省，目前為17家。江蘇省共有11家，排名第二。具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

目前，光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)少數(shù)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。隨著光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)光伏累計(jì)裝機(jī)容量不斷增長(zhǎng)。2023年1-6月，中國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)容量約4.7億千瓦，同比增長(zhǎng)39.8%。

近年來，我國(guó)光伏新增裝機(jī)容量不斷增長(zhǎng)。2023年上半年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)7842萬千瓦。其中，集中式新增裝機(jī)3746萬千瓦，分布式新增裝機(jī)4096萬千瓦。

數(shù)據(jù)來源：國(guó)家能源局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理