根據(jù)國家統(tǒng)計局周三公布的數(shù)據(jù)，1月和2月的集成電路產(chǎn)量共計443億個，2023年前兩個月，中國的集成電路（IC）產(chǎn)量下降了17%。這與去年同期的芯片產(chǎn)量僅下降1.2%至573億個形成鮮明對比。這個百分比的下降也超過了2022年全年11.6%的下降記錄。

中國統(tǒng)計機構(gòu)通常將1月和2月的產(chǎn)出數(shù)據(jù)合并在一起，由于農(nóng)歷新年假期，制造業(yè)活動往往放緩。

根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，在消費者需求疲軟的情況下，前兩個月的微型計算機出貨量同比下降21.9%，至4600萬臺，而同期中國的智能手機產(chǎn)量同比下降14.1%。

芯片進出口方面，根據(jù)中國海關(guān)本月初公布的數(shù)據(jù)，1月和2月，中國的芯片進口量下滑了26.5%，至676億個，降幅比2022年全年的15.3%的降幅還要大。集成電路出口同比下降20.9%，而一年前則增長了0.5%。

中國芯片進口，下滑27%

根據(jù)周二公布的中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2023 年前兩個月，中國芯片進口量下降了 27%。

海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，1-2月我國進口集成電路（IC）676億顆，同比下降26.5%。降幅大于2022 年全年15.3% 的降幅，這是該國 20 年來 IC 進口的首次年度下降。

進口總值也從去年的 688 億美元下降 30.5% 至 478 億美元。由于供應(yīng)過剩和全球經(jīng)濟放緩，今年芯片價格下跌，這與一年前的情況相反，當(dāng)時隨著市場從2021 年的芯片短缺中復(fù)蘇，價格仍在上漲。

中國也面臨著更少的進口選擇，因為美國加大了對先進芯片的出口限制——尤其是那些具有人工智能應(yīng)用的芯片，例如 Nvidia 的 A100 圖形處理單元 (GPU)——而且中國已經(jīng)利用成熟的工藝節(jié)點提高了國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)量.

2022年前兩個月，中國芯片進口總量同比僅下降4.6%至920億片，進口總值增長19.2%。中國海關(guān)通常將 1 月和 2 月的貿(mào)易數(shù)據(jù)結(jié)合起來，由于農(nóng)歷新年假期，貿(mào)易流量通常會放緩。

兩個月，中國集成電路出口同比下降 20.9% 至 373 億片，而一年前則增長 0.5%。出口總值下降25.8%。

最新數(shù)據(jù)反映出，隨著美國尋求限制其地緣政治對手獲得先進芯片和芯片制造設(shè)備的機會和生產(chǎn)能力，中國半導(dǎo)體行業(yè)面臨越來越大的壓力。

去年 10 月，美國商務(wù)部下屬機構(gòu)工業(yè)與安全局通過更新顯著升級了這些限制，該更新還針對中國開發(fā)和維護超級計算機的先進半導(dǎo)體的能力.

據(jù)報道，美國還于 1 月與日本和荷蘭達成協(xié)議，協(xié)調(diào)對中國的出口管制，涵蓋某些芯片制造設(shè)備，例如 ArF Immersion 深紫外光刻機。

中國最大的芯片制造商中芯國際在 2 月警告說，由于難以獲得設(shè)備，其位于北京的價值 76 億美元的新工廠的大規(guī)模生產(chǎn)可能會推遲一到兩個季度。

與此同時，在中國于 12 月放松嚴格的零疫情政策后，其他制造業(yè)活動在 1 月和 2 月出現(xiàn)反彈，增加了對貿(mào)易數(shù)據(jù)快速復(fù)蘇的希望。

官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù) (PMI) 上月超出預(yù)期，從 1 月份的 50.1 升至 52.6，為 2012 年 4 月以來的最高讀數(shù)。財新/標(biāo)準(zhǔn)普爾全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（私營部門調(diào)查）升至 51.6上個月，高于 1 月份的 49.2。


半導(dǎo)體銷售，中國大陸同比下降32.6%

半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會 (SIA) 今天宣布，2023 年 1 月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額總計 413 億美元，比 2022 年 12 月的 436 億美元下降 5.2%，比 2022 年 1月的507 億美元總銷售額下降 18.5% 。

SIA 總裁兼首席執(zhí)行官 John Neuffer 表示：“盡管 2022 年的銷售額創(chuàng)歷史新高，但全球半導(dǎo)體市場在去年下半年大幅降溫，并且這種趨勢在 2023 年的第一個月仍在繼續(xù)?！?“盡管目前存在短期周期性低迷，但由于芯片在為當(dāng)今和未來的關(guān)鍵技術(shù)提供動力方面發(fā)揮著越來越大的作用，半導(dǎo)體市場的長期前景依然強勁?！?/span>

從地區(qū)來看，1 月份歐洲 (0.6%) 的月度銷售額環(huán)比略有增長，但日本 (-2.1%)、亞太地區(qū)/所有其他 (-2.7%)、美洲 (-7.9%) 和中國環(huán)比有所下降(-8.0%)。歐洲 (0.9%) 和日本 (0.7%) 的同比銷售額略有上升，但美洲 (-12.4%)、亞太地區(qū)/所有其他 (-19.5%) 和中國 (-31.6%) 的同比銷售額下降。

分析師：今年半導(dǎo)體下跌22%

半導(dǎo)體分析師Malcolm Penn表示，在2021 年，他們預(yù)測 2022 年將出現(xiàn)兩位數(shù)的“超級周期”，隨后 2023 年將出現(xiàn)崩盤。當(dāng)時，這一預(yù)測震驚了整個行業(yè)。盡管業(yè)界持懷疑態(tài)度，近乎難以置信，但基于數(shù)十年的半導(dǎo)體經(jīng)驗和數(shù)據(jù)分析，他們依然得出了這個結(jié)論。

現(xiàn)在，隨著行業(yè)最終接受即將到來的崩潰，許多人仍然堅信他們的行業(yè)或應(yīng)用不會受到影響。因此，今天的爭論已經(jīng)從市場是否會下跌轉(zhuǎn)變?yōu)槭莻€位數(shù)還是兩位數(shù)的下跌。

我們堅信市場正走向 22% 的兩位數(shù)下跌，這再次與行業(yè)共識不一致。

在我們最近的 2023 年 1 月行業(yè)更新網(wǎng)絡(luò)研討會上，我們再次確認了我們對 2022 年 5 月的預(yù)測，即 2023 年將出現(xiàn) 22% 的兩位數(shù)下降，盡管事實上大多數(shù)（如果不是全部？）其他行業(yè)專家再次表示只有小幅個位數(shù)下降讓我們真正處于困境之中。

這標(biāo)志著其連續(xù)第三次與行業(yè)共識發(fā)生分歧。

我們這樣做并不是為了逆勢而行，我們根本看不到低個位數(shù)的預(yù)測是如何實現(xiàn)的。要做到這一點，市場需要已經(jīng)觸底，并且沒有任何證據(jù)（無論是傳聞還是事實）來證實這一觀點。進入 2023 年將近兩個月，第一季度幾乎已成定局，但沒有任何個人、公司或組織預(yù)測經(jīng)濟衰退最嚴重的時期已經(jīng)結(jié)束。

事實上，2021-22 年的繁榮和 2023 年的蕭條只是臭名昭著的芯片行業(yè)周期性的重演……自 1961 年第一次周期性衰退以來的第十七次……只是與上一個周期的差距比正常情況下，讓整個行業(yè)陷入一種錯誤的安全感，即出于智力上令人信服的原因，芯片周期已經(jīng)被馴服了。

回想起來，自 2020 年年中的金融危機以來，所發(fā)生的一切都是一周的經(jīng)濟狀況，使該行業(yè)得以躲過一劫。如果芯片市場沒有在下半年因中美貿(mào)易戰(zhàn)和關(guān)稅而崩潰，市場繁榮和短缺就會在四年前的 2018 年出現(xiàn)。

為什么我們?nèi)绱讼嘈?2023 年的調(diào)整會很強勁，而其他人都不這么認為？因為關(guān)鍵的行業(yè)基本面，即單位需求、制造能力和 IC ASP，都處于糟糕的狀態(tài)。

首先，在產(chǎn)品短缺和交貨提前期延長的推動下，單位需求增長遠高于長期平均水平，因此整個行業(yè)的庫存水平處于歷史高位。這類似于提前發(fā)貨，隨著交貨時間的縮短，我們昨天已經(jīng)購買了很多今天的需求。

其次，隨著需求下降，供應(yīng)商降價以刺激新需求，平均售價開始暴跌。

第三，增加新的生產(chǎn)需要很長時間，但最終會趕上，然后交貨時間開始下降，從而觸發(fā)清算現(xiàn)在過剩的庫存。與此同時，新的產(chǎn)能建設(shè)在你不需要的時候繼續(xù)獲得動力來增加產(chǎn)能。在不再需要時控制資本支出至少需要四個季度。

因此，我們現(xiàn)在單位需求下降，平均售價全面下滑，產(chǎn)能過剩尚未見頂。這種失衡至少需要兩到三個季度才能穩(wěn)定下來，這意味著整個 2023 年都將面臨強大的逆風(fēng)。

再加上全球經(jīng)濟前景仍籠罩在迷霧和不確定性之中，人們無法合理地預(yù)期芯片市場會出現(xiàn)個位數(shù)的低迷。

也就是說，沒有必要恐慌或絕望；該行業(yè)之前已經(jīng)出現(xiàn)過多次，雖然這些情況總是充滿挑戰(zhàn)和嚴酷，但它們是非常正常和自然的，具有諷刺意味的是，這是真正獲得市場份額的時候。這只是典型的半導(dǎo)體市場低迷，走的是一條老路。

現(xiàn)在是時候卷起袖子，做任何必要的事情來在短期內(nèi)生存，但不要損害長期的利益；現(xiàn)在采取的任何行動都需要清楚而堅定地牢記 2024 年不可避免的好轉(zhuǎn)。

現(xiàn)在不是恐慌的時候，而是采取果斷行動、冷靜頭腦和先發(fā)優(yōu)勢的時候。是時候為即將到來的不可避免的第 17 次行業(yè)復(fù)蘇做好準(zhǔn)備了。