最近的中端機(jī)市場(chǎng)，好不熱鬧。尤其在一加 Ace 2 和 realme GT Neo5 發(fā)布之后，大家發(fā)現(xiàn)，比起動(dòng)輒四五千的各家旗艦機(jī)型，中端機(jī)原來(lái)已經(jīng)這么香了：幾乎全線標(biāo)配上一代旗艦芯片驍龍 8＋，采用國(guó)產(chǎn)高刷高素質(zhì)屏幕，12＋256GB 版本基本都在 3000 元以下。

叫好者甚眾，甚至倒逼競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也降了價(jià)。

圖／小米

2 月 13 日，紅米宣布 K60 512GB 版全線降價(jià) 300 元，其中 12＋256GB 版降至 2999 元。發(fā)布不到兩個(gè)月，紅米就開(kāi)始官方降價(jià)，最直接的壓力還是來(lái)自 OPPO 一系在中端機(jī)價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)。但根本上，是來(lái)自消費(fèi)端的銷(xiāo)售壓力，以及手機(jī)廠商們有了更大的降價(jià)空間。

不只是手機(jī)和PC，芯片、存儲(chǔ)也在降

紅米官宣 K60 512GB 降價(jià)的一天前，知名分析師郭明錤發(fā)文稱(chēng)，幾乎所有 Android 廠商都面臨因需求疲軟導(dǎo)致的高庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)，還提到小米的零組件庫(kù)存約為 2000－3000 萬(wàn)部手機(jī)，其中「堆積」最嚴(yán)重的就是處理器，包括高通和聯(lián)發(fā)科的產(chǎn)品。

驍龍 8＋大概也是其中之一。去年 7 月才有第一批搭載驍龍 8＋ 芯片的機(jī)型發(fā)布，到 11 月就有了第二代驍龍 8 芯片機(jī)型，再加上消費(fèi)市場(chǎng)的動(dòng)蕩，芯片和成品庫(kù)存都是災(zāi)難級(jí)，也就難怪廠商在新的一年密集地推出新的驍龍 8＋機(jī)型。

類(lèi)似的情況也出現(xiàn)在 PC 市場(chǎng)，主要品牌都在通過(guò)降價(jià)促銷(xiāo)來(lái)控制庫(kù)存。但從實(shí)際效果來(lái)看并不理想，戴爾過(guò)去四個(gè)季度的庫(kù)存就一直居高不下，核心原因還是市場(chǎng)的持續(xù)萎靡，其中也包括商用市場(chǎng)。

戴爾聯(lián)合首席運(yùn)營(yíng)官 Chuck Whitten 就指出，盡管商用 PC 市場(chǎng)比消費(fèi)市場(chǎng)更具彈性，但商業(yè)市場(chǎng)也受到需求低迷的影響。

另一方面，高通、聯(lián)發(fā)科、英特爾也都不好過(guò)，市場(chǎng)消費(fèi)需求的下滑和終端廠商的高庫(kù)存，都導(dǎo)致一個(gè)結(jié)果：沒(méi)人買(mǎi)芯片了。于是，芯片廠商也回歸了最基本的銷(xiāo)售策略——降價(jià)，用更低的價(jià)格吸引更多的終端廠商和訂單。

圖／英特爾

日前，Intel Arc A750 公版顯卡的官方定價(jià)從 2499 元降到 2199 元。在日本，有商家甚至以 19800 日元（約合人民幣 1025 元）的含稅價(jià)格限量銷(xiāo)售 Intel Arc A750，如果去稅折合僅 920 元，相當(dāng)于原價(jià)的 1／3。

此外，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)也在經(jīng)歷歷史性的震蕩，SK 海力士、美光、三星以及其他存儲(chǔ)芯片廠商每生產(chǎn)一塊存儲(chǔ)芯片都意味著在虧錢(qián)。這也是為什么 realme GT Neo5 1TB 版的定價(jià)可以在 3499 元的原因之一，畢竟眼下的存儲(chǔ)價(jià)格——包括 DRAM 內(nèi)存、NAND 閃存都很便宜。

不只是圍繞存儲(chǔ)和芯片，這輪降價(jià)潮還在席卷包括屏幕面板等產(chǎn)業(yè)鏈。

電視大降價(jià)，屏幕面板也是白菜價(jià)

「現(xiàn)在（電視）價(jià)格好便宜，簡(jiǎn)直就是白菜價(jià)?！?/span>

阿婷的舊款 iPad 摔壞了，原本考慮過(guò)換屏或者重新買(mǎi)，但后來(lái)發(fā)現(xiàn) 43 英寸電視算上優(yōu)惠也不到 700 元，甚至低于第三方的維修價(jià)格?？紤]到她自己主要使用 iPad 的場(chǎng)景多是看劇，幾乎沒(méi)用多久就選擇了下單一臺(tái)電視，甚至考慮「也給家里換個(gè)大電視」。

圖／京東

1000 塊買(mǎi)到 50 英寸 4K 全面屏電視，500 塊買(mǎi)到 32 英寸。電視價(jià)格的整體下降是從幾年前就開(kāi)始了，但在 2022 年，電視價(jià)格的下跌幅度越發(fā)明顯。受到多重因素影響，今年消費(fèi)市場(chǎng)的持續(xù)低迷還在壓迫電視品牌進(jìn)一步調(diào)整價(jià)格。

根據(jù)《中國(guó)電視市場(chǎng)品牌出貨月度快報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，今年 1 月，國(guó)內(nèi)電視市場(chǎng)出貨量?jī)H為 337 萬(wàn)臺(tái)，同比下滑 16．8％，環(huán)比下滑 24．4％。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) TrendForce 研究副總范博毓在接受采訪時(shí)表示，盡管面板廠商有意抬升面板價(jià)格，但一線電視品牌客戶(hù)目前仍堅(jiān)守價(jià)格持平的想法；顯示器和筆記本屏幕方面，在持續(xù)疲軟的市場(chǎng)需求下，終端廠商仍然希望面板價(jià)格能夠繼續(xù)下跌。

終端希望面板降價(jià)，面板也希望上游降價(jià)。工商時(shí)報(bào)指出，由于今年第一季度面板廠商嚴(yán)控產(chǎn)能和市場(chǎng)需求疲軟，加之持續(xù)要求降價(jià)，供應(yīng)鏈預(yù)估偏光片單季度跌幅將仍在 5％以上。事實(shí)上，在去年下半年偏光片單季跌幅就達(dá)到了約 5％－10％。

降價(jià)潮從下游蔓延到了上游。大部分消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上的供應(yīng)商們都在面臨雙重沖擊：一是產(chǎn)能利用率低下，使得工廠設(shè)備的折舊成本和人工費(fèi)用過(guò)高；二是競(jìng)爭(zhēng)加劇，報(bào)價(jià)走低，利潤(rùn)持續(xù)下滑。

尤其在圓晶代工領(lǐng)域，每一座工廠都代表了巨量的投資和折舊成本。

搶訂單！圓晶代工開(kāi)啟價(jià)格戰(zhàn)

以臺(tái)積電為例，單片晶圓最主要的成本就是工廠設(shè)備的折舊費(fèi)用，占比近五成。理想情況下，產(chǎn)線滿(mǎn)載運(yùn)行最能使利潤(rùn)最大化，但近期圓晶代工廠的產(chǎn)能利用率普遍下滑，包括臺(tái)積電都預(yù)計(jì)上半年產(chǎn)能利用率將明顯下滑。

甚至就連圓晶代工廠也面臨硅片庫(kù)存用不掉的尷尬境地。中國(guó)電子報(bào)近期在刊文中稱(chēng)，現(xiàn)階段晶圓廠端半導(dǎo)體硅片庫(kù)存溢出，需要時(shí)間消化，6 英寸、8 英寸、12 英寸硅片價(jià)格均有所下滑。

半導(dǎo)體硅片上造芯片，圖／臺(tái)積電

圓晶代工廠為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，已經(jīng)發(fā)動(dòng)了「價(jià)格戰(zhàn)」。針對(duì)成熟工藝，據(jù)臺(tái)媒《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱(chēng)，三星圓晶代工的降價(jià)幅度高達(dá) 10％，同時(shí)正在積極鎖定高通 7／6nm 訂單，希望通過(guò)三星高端手機(jī)芯片訂單置換和更優(yōu)惠的代工報(bào)價(jià)拿下驍龍 6／7 系列芯片。高通之外，三星還計(jì)劃鎖定聯(lián)發(fā)科，同樣將采用類(lèi)似的「互惠互利」模式。

三星此舉幾乎掀起了圓晶代工廠之間的價(jià)格戰(zhàn)。市場(chǎng)需求低迷之下，高通、聯(lián)發(fā)科等芯片設(shè)計(jì)公司自然樂(lè)見(jiàn)，不論是轉(zhuǎn)移訂單，或是以此進(jìn)行價(jià)格談判。供應(yīng)鏈也指出，三星晶圓代工報(bào)價(jià)原本就比同行略低，如今若是再砍一成，勢(shì)必成為芯片代工客戶(hù)倒逼合作伙伴降價(jià)的手段，從而使得晶圓代工行業(yè)共同面臨壓力。

而除了臺(tái)積電可以繼續(xù)穩(wěn)坐泰山，其他圓晶代工廠已經(jīng)被迫在近期實(shí)行降價(jià)——格芯、力積電直接降價(jià)，聯(lián)電、世界先進(jìn)則是對(duì)客戶(hù)有條件降價(jià)。

消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都差不多。除了鼓勵(lì)員工「多多休假」減少人員開(kāi)支，他們也會(huì)和上游供應(yīng)鏈商談，盡量減少自身的成本。但核心還是在于降價(jià)、爭(zhēng)取訂單／促銷(xiāo)，盡可能保證工廠的產(chǎn)能利用率足夠高，盡量讓產(chǎn)線不至于虧損；或是保證庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)足夠低，避免被庫(kù)存「撐死」。

這也是為什么降價(jià)潮會(huì)從智能手機(jī)和 PC 兩大核心層層遞進(jìn)，逐漸蔓延到全產(chǎn)業(yè)鏈。

寫(xiě)在最后

在消費(fèi)電子的產(chǎn)業(yè)鏈上，下游為了保證供應(yīng)資源充足甚至冗余，通常會(huì)向上游報(bào)出高于需求的訂單量，這些上游供應(yīng)商同樣如此，向更上游廠商要求更大的備貨量。

問(wèn)題在于，最貼近市場(chǎng)的終端廠商也很難判斷市場(chǎng)方向，一旦集體判斷錯(cuò)誤，就容易引發(fā)連鎖反應(yīng)。這一輪降價(jià)潮的源頭，就是 2021 年的「芯片短缺」和市場(chǎng)需求旺盛，導(dǎo)致廠商錯(cuò)估了 2022 年的市場(chǎng)表現(xiàn)而進(jìn)行大規(guī)模的囤貨。

結(jié)果是，繁榮的泡沫破碎，終端市場(chǎng)進(jìn)入寒冬，寒氣逐層向上游傳遞。此外，半導(dǎo)體這類(lèi)鏈條多、周期長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)，就算能夠提前預(yù)見(jiàn)，對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)需求變化的反應(yīng)速度也往往要慢一拍。

在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛期內(nèi)，降價(jià)潮幾乎是一種必然，尤其作為消費(fèi)電子市場(chǎng)的主要發(fā)動(dòng)機(jī)，智能手機(jī)和 PC 占全球芯片出貨的合計(jì)份額超過(guò)了 70％，牽一發(fā)而動(dòng)全身。換言之，如果智能手機(jī)和 PC 沒(méi)有解決庫(kù)存水位過(guò)高的問(wèn)題，整個(gè)行業(yè)也很難走出目前的下行周期，主基調(diào)還會(huì)是清庫(kù)存。

臺(tái)積電、聯(lián)發(fā)科等產(chǎn)業(yè)鏈上的主要企業(yè)和行業(yè)研究公司普遍相信，從下游終端到上游工廠，庫(kù)存將在今年第二季度后回歸正常水位，屆時(shí)也將引導(dǎo)全產(chǎn)業(yè)鏈逐步回到正軌。

這也意味著，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)還將經(jīng)歷一段相對(duì)漫長(zhǎng)的蟄伏。但只要我們還需要消費(fèi)電子，冬天就總會(huì)過(guò)去的。