一般我們知道，CIS應(yīng)用方向的大頭是移動(dòng)設(shè)備——主要是指手機(jī)，在所有門類的CIS應(yīng)用中，手機(jī)大約占到了CIS整個(gè)市場(chǎng)的七成份額。

手機(jī)過去一年的頹勢(shì)相當(dāng)顯著，那么基本可以推測(cè)CIS的市場(chǎng)現(xiàn)狀必然是不樂觀的。通常我們說，要了解某個(gè)領(lǐng)域的發(fā)展情況，觀察該市場(chǎng)內(nèi)主要玩家的業(yè)績(jī)表現(xiàn)即可。

我們來看該領(lǐng)域內(nèi)兩個(gè)重要玩家的市場(chǎng)情況，索尼和Omnivision。

從韋爾半導(dǎo)體過去一個(gè)財(cái)年的半年報(bào)來看，這家公司圖像傳感器解決方案營(yíng)收72.98億元（占到公司總營(yíng)收的66%左右）。這個(gè)營(yíng)收水平同期降幅達(dá)到20.97%。此前韋爾半導(dǎo)體在2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)減公告中說，其2022年全年扣非后歸母凈利潤(rùn)跌幅會(huì)達(dá)到約97%，也就是說其Q3、Q4的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相當(dāng)不盡人意。

待年報(bào)正式發(fā)布時(shí)，可以格外關(guān)注一下其圖像傳感器業(yè)務(wù)的動(dòng)向。去年12月份豪威內(nèi)部郵件說當(dāng)前“市場(chǎng)狀況非常嚴(yán)峻”，“2023年成本減少20%”——今年豪威內(nèi)部停止招聘、高層降薪、嚴(yán)格控制支出。可見市場(chǎng)的確是不樂觀的。

再來看一下CIS市場(chǎng)老大索尼的情況。索尼FY22 Q3（截至2022年12月31日的前3個(gè)月）季報(bào)顯示，其I&SS（Imaging & Sensing Solutions）業(yè)務(wù)FY22前9個(gè)月的銷售額10534億日元，運(yùn)營(yíng)收益（Operating Income）1805億日元。這兩個(gè)值同比增長(zhǎng)了28.3%和24.6%。看樣子這是形勢(shì)一片大好啊。

不過在最新的Forecast中，索尼下調(diào)了這個(gè)業(yè)務(wù)的年度營(yíng)收預(yù)期。預(yù)期FY22財(cái)年該業(yè)務(wù)銷售額14200億日元，運(yùn)營(yíng)收益2200億日元。索尼在季報(bào)中提到，移動(dòng)產(chǎn)品的圖像傳感器銷售額將低于預(yù)期；不過因?yàn)橹圃斐杀镜慕档?，運(yùn)營(yíng)收益會(huì)與此前預(yù)期基本持平。

索尼可能是現(xiàn)階段唯一贏家

Counterpoint Research在前不久的報(bào)告中提到，就手機(jī)CIS門類來看，索尼應(yīng)該是諸多CIS廠商里唯一實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收年度增長(zhǎng)的企業(yè)。索尼這部分業(yè)務(wù)的主要營(yíng)收來源就是蘋果——Counterpoint說，索尼的移動(dòng)CIS營(yíng)收，蘋果預(yù)計(jì)占到了一半?；谔O果是當(dāng)前消費(fèi)電子市場(chǎng)為數(shù)不多業(yè)績(jī)逆勢(shì)上揚(yáng)的企業(yè)，且未來預(yù)期可能也并不樂觀，索尼新一年的CIS業(yè)績(jī)可能還有待觀望。

來源：Counterpoint Smartphone Camera Tracker

另一方面，這家分析機(jī)構(gòu)給出當(dāng)前智能手機(jī)CIS市場(chǎng)份額的數(shù)據(jù)顯示，索尼的市場(chǎng)份額2022年達(dá)到了54%（基于營(yíng)收），相比2021年增長(zhǎng)了5%。那么也就意味著其他市場(chǎng)參與者要讓出部分份額，故三星市場(chǎng)份額下滑1%，Omnivision則滑坡了3.5%。則當(dāng)前不同企業(yè)表現(xiàn)出的市場(chǎng)業(yè)績(jī)就更好理解了。

索尼大方向上主要是依靠吞噬更多的市場(chǎng)，達(dá)成了業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。而行業(yè)整體是處在下行區(qū)間的，也就更加惡化了其他市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)表現(xiàn)。據(jù)說，Omnivision、格科微、SK海力士受到市場(chǎng)的影響更為巨大。預(yù)期他們都將承受年度兩位數(shù)的營(yíng)收下滑。Omnivision的情況我們也都已經(jīng)看到了。

手機(jī)CIS市場(chǎng)問題較大

其實(shí)在去年9月份，Counterpoint就給出了2022年上半年手機(jī)CIS的市場(chǎng)情況。Counterpoint的數(shù)據(jù)顯示，上半年智能手機(jī)CIS出貨量24億顆，同比下降14%。當(dāng)時(shí)Counterpoint還認(rèn)為，2022下半年手機(jī)CIS應(yīng)該會(huì)有增長(zhǎng)，致全年的總出貨量下跌10%左右；但實(shí)際在最新的報(bào)告中，Counterpoint又將降幅調(diào)整為15%上下（mid-teens），可見下半年的情況也并沒有多好。

雖說智能手機(jī)出貨量是在下滑的，不過手機(jī)攝像頭發(fā)展的趨勢(shì)，令CIS市場(chǎng)存在一些變量。比如說此前諸多分析機(jī)構(gòu)都認(rèn)為，單個(gè)手機(jī)的攝像頭數(shù)量逐漸增加，為CIS創(chuàng)造了業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)；再有就是旗艦機(jī)開始傾向于采用更大尺寸的CIS，換句話說更大的die會(huì)有對(duì)應(yīng)的價(jià)格上漲......這些應(yīng)該都是CIS廠商營(yíng)收增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

但Counterpoint的分析師說，2022年第二季度，單個(gè)智能手機(jī)的攝像頭數(shù)量從2021同期的4.1個(gè)跌到了3.9個(gè)。雖然就個(gè)體來看，四舍五入好像都還是四攝，但實(shí)際上大部分手機(jī)廠商去年就開始放棄深度攝像頭的采用——也就是用于輔助判斷景深范圍的那顆攝像頭。因?yàn)楸尘疤摶环矫婵梢越柚鲾z和其他攝像頭來實(shí)現(xiàn)，另一方面軟件也能做這件事。這里面尤以三星Galaxy A系列手機(jī)不再用深度攝像頭為代表。預(yù)計(jì)2023年，單手機(jī)的攝像頭平均數(shù)量還會(huì)下降。

國(guó)內(nèi)的手機(jī)廠商普遍開始把更多注意力放到主攝的成像能力加強(qiáng)上，而不像前些年那樣在攝像頭數(shù)量上做文章。畢竟現(xiàn)如今的智能手機(jī)市場(chǎng)本來就趨于冷靜了。目前CIS市場(chǎng)正處在收縮下行，和庫(kù)存調(diào)整階段。尤其一些<800萬像素的CIS處在高位庫(kù)存。另外手機(jī)市場(chǎng)還有個(gè)不利因素：原本華為是CIS市場(chǎng)的重要客戶，而且華為在多攝推廣上也相當(dāng)不遺余力，但這個(gè)玩家正因外部因素影響致進(jìn)一步的市場(chǎng)空缺。

所以即便不看出貨量，在手機(jī)CIS營(yíng)收數(shù)字方面，仍然有大約6%的同比下降。

營(yíng)收下滑比出貨量下滑幅度要低，還是因?yàn)楦呦袼?、更大尺寸圖像傳感器的采用。比如蘋果去年下半年發(fā)布的iPhone 14 Pro系列開始采用4800萬像素?cái)z像頭，同時(shí)超廣角攝像頭的CIS尺寸也變得更大了。Counterpoint預(yù)計(jì)，索尼因此在下半年新增了至少3億美元的銷售額。

因?yàn)楦蟮膁ie size，更小的像素尺寸、更先進(jìn)的制造工藝，也就意味著更高的成本和售價(jià)。去年全年，我們也寫過不少相關(guān)與手機(jī)CIS技術(shù)進(jìn)步的文章。不管是三星把單像素尺寸做到0.7μm以下，還是2億像素?cái)?shù)量；或者索尼和Omnivision去年都在力推3層堆疊的CIS產(chǎn)品：最上層感光層的部分電路移到第二層，達(dá)成更強(qiáng)的感光能力、提升信噪比；三層結(jié)構(gòu)未來還會(huì)進(jìn)一步推廣，自然也就達(dá)成了每攝像頭更多的die size用量。Yole Intelligence甚至認(rèn)為，die size增長(zhǎng)乃是CIS市場(chǎng)發(fā)展新的驅(qū)動(dòng)力。

另外還有個(gè)因素：CIS制造的主要工藝囊括從90nm到40nm，這些工藝此前遭遇供貨瓶頸，經(jīng)歷了一輪漲價(jià)。ASP仍然維持在高位，所以CIS年度銷售額的下跌是顯著小于出貨量的下跌的。這些因素的雜糅，也讓整體CIS市場(chǎng)的銷售額滑坡，顯著低于像存儲(chǔ)器之類的門類。

整體市場(chǎng)的機(jī)會(huì)

其實(shí)就技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)來看，市場(chǎng)價(jià)值仍然有著較大的成長(zhǎng)潛力。只不過當(dāng)前正處在大環(huán)境的下行期，應(yīng)該說更像是常規(guī)的下行。因?yàn)榫图夹g(shù)層面來看，CIS仍有不少熱點(diǎn)、特性對(duì)新應(yīng)用非常適配。比如說對(duì)于AR/VR來說，攝像頭CIS需要用到全局快門，同時(shí)還需要ToF傳感器，甚至是基于事件的視覺傳感器。

另外手機(jī)市場(chǎng)上，攝像頭變得重要的熱點(diǎn)因素并不在于拍出多好的照片，而在于短視頻熱度持續(xù)不減——手機(jī)攝像頭是短視頻創(chuàng)作最重要的工具。這些都是未來的增量市場(chǎng)。

除此之外，現(xiàn)階段比較典型的、呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的應(yīng)用當(dāng)然是汽車。汽車電子化，對(duì)于自動(dòng)駕駛、智能座艙等具體應(yīng)用的推動(dòng)，自然對(duì)成像攝像頭產(chǎn)生了大量需求。不管是ADAS/AD，還是座艙內(nèi)對(duì)于司機(jī)與乘客的狀態(tài)監(jiān)控。這些也都是行業(yè)的共識(shí)了。

來源：Yole Intelligence

Yole Intelligence的數(shù)據(jù)為，2022年CIS行業(yè)整體會(huì)有同比0.7%的下滑，市場(chǎng)價(jià)值212億美元。實(shí)際上從Yole Intelligence的數(shù)據(jù)來看，2021年應(yīng)該是有記錄以來CIS市場(chǎng)價(jià)值最高的一年，達(dá)到了213億美元。當(dāng)時(shí)的驅(qū)動(dòng)因素包括全球大部分國(guó)家地區(qū)改變了對(duì)于COVID-19的應(yīng)對(duì)態(tài)度，故智能手機(jī)銷量略有起色，筆記本PC、平板設(shè)備市場(chǎng)表現(xiàn)依然不錯(cuò)。而且疫情期間的短視頻創(chuàng)作拉動(dòng)了更高質(zhì)量的視頻硬件需求；筆電與平板承載在家辦公、學(xué)習(xí)的作用，攝像頭需求過去兩年也驟然沖高。

當(dāng)時(shí)全行業(yè)的絕大部分市場(chǎng)參與者和分析機(jī)構(gòu)都認(rèn)為，2022年會(huì)延續(xù)這樣的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)錯(cuò)判造成了目前的CIS庫(kù)存高位，Omnivision是市場(chǎng)錯(cuò)判大環(huán)境下的典型一份子。

對(duì)于新一年的預(yù)測(cè)，Yole Intelligence似乎暫未給出確切的結(jié)論，只說當(dāng)前的“預(yù)測(cè)非常困難”。“我們認(rèn)為，CIS的未來仍然是光明的，但經(jīng)濟(jì)和地緣政治環(huán)境存在一些比較大的問題?！毖韵轮?，應(yīng)該是該市場(chǎng)短期內(nèi)的發(fā)展仍有待觀察；但長(zhǎng)期看好。

而Counterpoint對(duì)于CIS市場(chǎng)的大頭，移動(dòng)CIS的看法是會(huì)“很快回到增長(zhǎng)軌道，因?yàn)閿z像頭系統(tǒng)仍是智能手機(jī)升級(jí)的核心，在分辨率、傳感器尺寸、甚至是AI能力融合方面都有提升”。

長(zhǎng)期看好應(yīng)該是行業(yè)的整體共識(shí)。Research Nester去年末發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，2018-2031年的CIS市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率大約在6.23%左右，預(yù)期2031年的市場(chǎng)規(guī)模在395.4億美元，安防也是重要驅(qū)動(dòng)力——雖然從報(bào)告預(yù)覽來看，內(nèi)容相當(dāng)大路貨，而且好像基數(shù)與同類報(bào)告差別都比較大，但大方向應(yīng)該不會(huì)有錯(cuò)。

由于去年的形勢(shì)錯(cuò)判致庫(kù)存居高，今年大部分市場(chǎng)參與者的預(yù)期應(yīng)當(dāng)都會(huì)更為謹(jǐn)慎。索尼的2022財(cái)年是延續(xù)到2023自然年一季度的，其預(yù)期下調(diào)應(yīng)當(dāng)表明了今年CIS市場(chǎng)開局并不怎么樣。

索尼在Q3季報(bào)中提到，他們認(rèn)為FY2023下半年（截至2024年3月31日之前的6個(gè)月），也就是從今年Q3開始，智能手機(jī)市場(chǎng)會(huì)恢復(fù)。與此同時(shí)，因?yàn)槭袌?chǎng)趨向于更大尺寸、高畫質(zhì)的移動(dòng)CIS，索尼從中獲益頗多。所以索尼會(huì)持續(xù)在產(chǎn)能方面做中長(zhǎng)期的投資，以進(jìn)一步增加市場(chǎng)份額。與此同時(shí)FY2022的汽車CIS銷售額達(dá)成了倍增，2023這方面的趨勢(shì)仍將持續(xù)。