三星電子的2022年并不順利。

從2022年第三季度開始，三星電子的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，第四季度數(shù)據(jù)更顯慘烈。數(shù)據(jù)顯示，三星電子去年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為4.3061萬億韓元，同比下降68.95%，環(huán)比下降60.28%；同樣銷售額也出現(xiàn)下跌，同比降低8%至70.46萬億韓元。

無獨(dú)有偶，全年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也受到重創(chuàng)。2022年全年，三星電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)43.38萬億韓元，較2021年的51.63萬億韓元相比，同比下降15.99%。但銷售額數(shù)據(jù)還算可觀，較2021年的279.6萬億韓元，增長(zhǎng)8.09%至302.23萬億韓元。

結(jié)合具體業(yè)務(wù)來看，在第四季度，通常占三星電子營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約70%的DS業(yè)務(wù)（即半導(dǎo)體事業(yè)部，包含三星存儲(chǔ)、代工、大規(guī)模集成電路業(yè)務(wù)），其銷售額為20.07萬億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2700億韓元，與2021年第四季度8.84萬億韓元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相比下降了97%。根據(jù)近期芯片制造商所發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，三星電子半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的跌幅是最顯著的。

作為全球最大的NAND與DRAM芯片生產(chǎn)商，三星電子近期的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，第四季度存儲(chǔ)業(yè)務(wù)同比下降了38%，也透露出存儲(chǔ)行業(yè)的遇冷的訊息。

通信行業(yè)資深分析師孫永杰告訴DoNews，三星電子的銷售額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，是意料之中的事情?！安粌H是存儲(chǔ)行業(yè)，而是整個(gè)科技行業(yè)全下滑。在客觀市場(chǎng)因素的影響下，市場(chǎng)需求減弱，在厲害的企業(yè)也扛不住。存儲(chǔ)芯片是半導(dǎo)體行業(yè)中最基礎(chǔ)的，市場(chǎng)供需也會(huì)最先反映在芯片的出貨量上，如服務(wù)器離不開存儲(chǔ)，隨著云計(jì)算廠商的業(yè)務(wù)放緩，也會(huì)間接使存儲(chǔ)芯片需求減弱?！?br style="white-space: normal; color: rgb(102, 102, 102); font-family: 宋體; font-size: 12px;"/>
但這種狀況不可能一直持續(xù)下去，結(jié)合過往經(jīng)驗(yàn)來看，存儲(chǔ)芯片行業(yè)遇冷呈現(xiàn)周期性變化，上一次“遇冷”還是在2019年左右。而面對(duì)此次市場(chǎng)行情，“2023年下半年會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)好”似乎達(dá)成了共識(shí)。不僅三星電子預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)需求開始復(fù)蘇，高通也預(yù)計(jì)稱“有大量未使用零件庫存的客戶，將在今年年中左右結(jié)束庫存削減工作，在下半年恢復(fù)更可預(yù)測(cè)的訂單模式?！?/span>

大環(huán)境使然 難獨(dú)善其身

事實(shí)上，三星電子營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的下降，從第三季度財(cái)報(bào)中便能看出窺出一二。

作為主營(yíng)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，在第三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為5.12萬億韓元，環(huán)比降低48.7%，再到第四季度環(huán)比下滑94.7%。此外，三星電子預(yù)計(jì)2023年第一季度收益還將相應(yīng)下降。

造成業(yè)績(jī)下滑的原因無外乎存儲(chǔ)半導(dǎo)體價(jià)格下滑和系統(tǒng)半導(dǎo)體庫存創(chuàng)下新高等。

具體來看，針對(duì)DRAM，原因在于因經(jīng)濟(jì)不確定性和客戶對(duì)庫存削減的立場(chǎng)保持不變，服務(wù)器的需求受到限制，還有移動(dòng)和PC需求的疲軟；NAND，則是由于客戶的庫存調(diào)整，對(duì)服務(wù)器SSD的需求有些停滯不前。同時(shí)，由于庫存調(diào)整導(dǎo)致銷售疲軟和主要組件銷售額下降，也導(dǎo)致系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)收益下降。

身為“存儲(chǔ)一哥”的三星電子，也是行業(yè)的縮影。

同為存儲(chǔ)行業(yè)的SK海力士，在2022年第四季度營(yíng)業(yè)虧損1.7萬億韓元，營(yíng)業(yè)虧損率22%；美光科技在2023財(cái)年第一季度中，營(yíng)收同比下降了47%至40.9億美元。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）發(fā)布報(bào)告稱，2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將同比減少4.1%，降至5565億美元。而2023年降幅最大的是市場(chǎng)規(guī)模占比兩成多的存儲(chǔ)芯片，預(yù)計(jì)將比2022年減少17%。

為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，通過減產(chǎn)、降價(jià)成為企業(yè)自救的方式。去年9月底鎧俠就宣布，旗下位于日本的兩座位NAND閃存工廠從2022年10月開始晶圓生產(chǎn)量將減少約30%。同年11月份美光科技宣布，將所有DRAM和NAND晶圓產(chǎn)量減少約20%（與截至9月1日的2022 財(cái)年第四財(cái)季相比）。SK海力士也曾在發(fā)布2022財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)時(shí)定下減產(chǎn)基調(diào)，今后將圍繞收益較低的存儲(chǔ)產(chǎn)品進(jìn)行減產(chǎn)。

雖然目前三星電子尚未明確表明存在減產(chǎn)舉措，但業(yè)界預(yù)測(cè)，三星可能會(huì)加入到減產(chǎn)行列中，以應(yīng)對(duì)價(jià)格下跌和供過于求的局面。

存儲(chǔ)大廠如何過冬？

市場(chǎng)風(fēng)云變幻，這場(chǎng)寒流正在持續(xù)影響著國(guó)際芯片巨頭。

在上述背景和趨勢(shì)之下，直接推動(dòng)了存儲(chǔ)芯片大廠SK海力士、美光、西部數(shù)據(jù)、鎧俠等多家頭部存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商相繼宣布減產(chǎn)，并減少2023年資本支出，避免供應(yīng)過剩現(xiàn)象加劇。

SK海力士在一份聲明中表示：“由于不確定性仍然存在，我們將繼續(xù)減少投資和成本，同時(shí)通過優(yōu)先考慮具有高增長(zhǎng)潛力的市場(chǎng)來盡量減少經(jīng)濟(jì)衰退的影響?！痹摴具€補(bǔ)充稱將專注于提高設(shè)備效率。

在資本支出方面，SK海力士在去年10月發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)表示，2023年的資本支出規(guī)模將維持與去年的19萬億韓元相比減少50%以上的基調(diào)。但是SK海力士將計(jì)劃持續(xù)投資DDR5/LPDDR5、HBM3等主力產(chǎn)品的量產(chǎn)和未來高成長(zhǎng)領(lǐng)域。

美光總裁兼首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra表示，所有客戶都在削減訂單，未來的存儲(chǔ)芯片需求和公司經(jīng)營(yíng)將面臨更嚴(yán)重的困難，美光正在采取果斷行動(dòng)來削減供應(yīng)和開支。

其中，美光2023財(cái)年資本支出將下調(diào)至70億美元至75億美元之間。預(yù)計(jì)2023財(cái)年晶圓廠設(shè)備將同比下降超過50%。產(chǎn)能方面，美光DRAM和NAND的晶圓開工量減少了約20%。

值得注意的是，美光還宣布擬通過自愿減員和裁員相結(jié)合的方式，在2023年裁員約10%。公開信息顯示，美光約有4.8萬名員工，此次裁員10%意味著將近5000人受到影響。此外，美光還表示將暫停2023年獎(jiǎng)金發(fā)放。

除了資本和產(chǎn)能上的削減以外，美光在先進(jìn)工藝上的進(jìn)展也開始放緩。先進(jìn)技術(shù)方面，美光決定放慢1β生產(chǎn)速度，1γ也將延遲至2025年推出，同時(shí)下一個(gè)超過232層的NAND節(jié)點(diǎn)也將推遲。

鑒于迫切的市場(chǎng)壓力，西部數(shù)據(jù)宣布1月開始降低30%的晶圓產(chǎn)量，將延后下一座NAND工廠的建廠時(shí)間。近日，西部數(shù)據(jù)再次宣布將進(jìn)一步縮減設(shè)備投資和生產(chǎn)，在2022年第四季度業(yè)績(jī)電話會(huì)議上表示，下調(diào)2023財(cái)年總資本支出至23億美元，這一數(shù)字比2022年10月第三季度收益電話會(huì)議上披露的27億美元下降了14.8%。與2022年8月公布32億美元相比，減少了28.12%。

西部數(shù)據(jù)重要合作伙伴鎧俠此前也對(duì)外表示旗下位于日本的兩座NAND閃存工廠從10月開始晶圓生產(chǎn)量將減少約30%，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。這也是自前身東芝2012年實(shí)施減產(chǎn)以來最大的減產(chǎn)規(guī)模。

還有消息稱，鎧俠與西部數(shù)據(jù)正在推進(jìn)合并事項(xiàng)，以應(yīng)對(duì)當(dāng)下存儲(chǔ)市場(chǎng)艱難的情況。在市場(chǎng)進(jìn)入下行周期之時(shí)，強(qiáng)強(qiáng)合并或許是擴(kuò)大自身在行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的機(jī)會(huì)。有消息稱兩家將在9月中旬達(dá)成相關(guān)協(xié)議，預(yù)計(jì)交易金額超過200億美元。兩者的合并也意味著超過三分之一NAND Flash和HDD供應(yīng)的企業(yè)合二為一，這將讓存儲(chǔ)市場(chǎng)迎來新格局。

中國(guó)臺(tái)灣內(nèi)存廠商方面，華邦電子減產(chǎn)約25%，旺宏則表示在2022Q4減產(chǎn)20%-25%。目前已經(jīng)有半導(dǎo)體設(shè)備商收到通知，與原定的數(shù)量相比，存儲(chǔ)廠商削減了部分設(shè)備訂單。

可以看到，不少存儲(chǔ)廠商在下滑乃至面臨虧損的壓力下，正在采取減產(chǎn)、降低開支等方式以降低虧損。然而，在整體市場(chǎng)不明朗、各大廠商持續(xù)收緊投資的情況下，三星電子仍計(jì)劃將2023年的資本支出保持與2022年相同的水平。此舉恐進(jìn)一步令芯片價(jià)格承壓。

三星電子在財(cái)報(bào)中表示，計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)能儲(chǔ)備以滿足服務(wù)器與PC對(duì)DDR5內(nèi)存的需求，同時(shí)積極響應(yīng)移動(dòng)端LPDDR5X等產(chǎn)品的需求，著眼于中長(zhǎng)期市場(chǎng)規(guī)劃和需求。


寫在最后

綜合來看，由于市場(chǎng)需求疲弱，存儲(chǔ)芯片原廠庫存壓力持續(xù)。

資料顯示，截止2022年三季度，三星、SK海力士和美光占據(jù)了96%左右的DRAM份額；在2022年三季度的NAND Flash市場(chǎng)上，三星、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、海力士、美光占據(jù)了超過95%的市場(chǎng)。

為避免DRAM產(chǎn)品再大幅跌價(jià)，多家供應(yīng)商已開始積極減產(chǎn)，預(yù)估2023年第一季DRAM價(jià)格跌幅可因此收斂至13%-18%，但仍不見下行周期的終點(diǎn)。

NAND Flash存儲(chǔ)器方面，歷經(jīng)2022下半年劇烈跌價(jià)，促使供應(yīng)商積極減產(chǎn)，加上NAND Flash Wafer已接近現(xiàn)金成本，且相較DRAM具有較高的價(jià)格彈性，預(yù)計(jì)NAND Flash價(jià)格下行周期會(huì)較DRAM提前終止。

從需求端看，終端市場(chǎng)對(duì)存儲(chǔ)芯片的渴求開始回落，加上不少企業(yè)囤貨，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)高庫存將在今年二季度緩和，不過也有分析指出庫存緩解和半導(dǎo)體復(fù)蘇的時(shí)點(diǎn)可能晚于預(yù)期，下半年供需平衡仍需綜合的動(dòng)態(tài)觀察。

放眼2023年，TrendForce預(yù)估今年DRAM供給成長(zhǎng)率僅來到10.6%、NAND Flash供應(yīng)增長(zhǎng)也下修至20.6%，低于往年增幅?？梢娫瓘S對(duì)于產(chǎn)出相當(dāng)謹(jǐn)慎與保守，也讓今年下半年市場(chǎng)有機(jī)會(huì)呈現(xiàn)跌幅收斂走勢(shì)。

無論如何，2023年的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)也將是極具挑戰(zhàn)的一年。