中商情報(bào)網(wǎng)訊：特高壓輸電需求空間大，加快建設(shè)周期或已到來。目前我國已實(shí)現(xiàn)特高壓輸電工程大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，且掌握了核心技術(shù)、設(shè)備也基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。隨著智能電網(wǎng)的不斷完善及特高壓輸電通道加快建設(shè)，將進(jìn)一步拉動對特高壓核心設(shè)備的需求。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國特高壓產(chǎn)業(yè)鏈上游包括換流閥、變壓器、電容器、絕緣器件、GIS、斷路器、互感器、電抗器等；中游分為直流特高壓和交流特高壓；下游通過智能電網(wǎng)向不同領(lǐng)域輸配電。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

中國特高壓產(chǎn)業(yè)鏈上游變壓器上市企業(yè)包括云路股份、金盤科技等，電容器企業(yè)包括江海股份、宏達(dá)電子等，換流閥企業(yè)包括國電南瑞、許繼電氣等。中游的特高壓企業(yè)主要為特變電工、深圳能源、中國電建、積成電子、國電南瑞、享通光電、易事特、特發(fā)信息、中天科技、許繼電氣、航天晨光、航天電子、恒華科技等。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.變壓器

受輸配電價(jià)格下降及產(chǎn)品浪費(fèi)嚴(yán)重等問題的影響，2018年變壓器產(chǎn)量小幅減少，2019年，開始恢復(fù)增長。2020年，受新冠疫情影響，我國變壓器總產(chǎn)量規(guī)模略微下降，降至173601.2萬千安伏，但較之前年份有所回升。隨著我國各地特高壓項(xiàng)目相繼落地及疫情的有效控制，預(yù)計(jì)未來幾年，我國電力變壓器市場將持續(xù)增長，預(yù)計(jì)2022年產(chǎn)量規(guī)模將達(dá)104845萬千安伏。

數(shù)據(jù)來源：中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.電容器

電容器作為最主要的被動元件，得益于我國信息化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及電子產(chǎn)品市場規(guī)模的快速擴(kuò)張，我國電容器行業(yè)市場規(guī)模也隨之迅速增長。2020年我國電容器行業(yè)市場規(guī)模為1157億元，同比增長5%，預(yù)計(jì)2022年將達(dá)1250億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.重點(diǎn)企業(yè)分析

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.累計(jì)線路長度

受益于基建刺激疊加環(huán)保需求，特高壓工程建設(shè)加速。2021年中國疫情逐漸受到控制，經(jīng)濟(jì)壓力得到減緩，中國政府將會加大對特高壓投資，特高壓投資將大規(guī)模全面重啟，再次迎來新一輪建設(shè)高潮。

2021年特高壓工程累計(jì)線路長度進(jìn)一步增加至42156公里左右，與2020年相比提高了17.52個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)2022年特高壓工程累計(jì)線路長度將繼續(xù)增長至44613公里。

數(shù)據(jù)來源：國家電網(wǎng)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.累計(jì)輸送電量

最近幾年我國特高壓工程累計(jì)輸送電量呈現(xiàn)不斷增長的趨勢，國家電網(wǎng)特高壓跨區(qū)跨省輸送電量逐漸增長，增長幅度有所加大。2021年累計(jì)輸送電量為24416億千瓦時(shí)，同比增長17.6%，市場增速放緩，預(yù)計(jì)2022年國家電網(wǎng)特高壓跨區(qū)跨省輸送電量達(dá)28346.11億千瓦時(shí)。

數(shù)據(jù)來源：國家電網(wǎng)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.投資建設(shè)規(guī)模

2018年，我國先后核準(zhǔn)并開工5條特高壓重點(diǎn)工程，投資建設(shè)規(guī)模達(dá)658億元;2019年，先后核準(zhǔn)并開工2條特高壓重點(diǎn)工程，投資建設(shè)規(guī)模達(dá)553億元;2020年，核準(zhǔn)并開工“五交兩直”共7條特高壓重點(diǎn)工程，投資建設(shè)規(guī)模達(dá)919億元。經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，2021年，中國特高壓投資建設(shè)規(guī)模約為851億元。

數(shù)據(jù)來源：CCID、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.競爭格局

2021年交流特高壓市場以中國西電、特變電工和保變電氣占據(jù)較多的份額，三者的市場比重分別為29.8%、34.2%和28.7%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2021年直流特高壓市場以國電南瑞、許繼電氣和中國西電為主，市場份額占比分別為51.2%、32.7%和14.8%左右，整體來看市場集中度較高。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.競爭格局

2021年交流特高壓市場以中國西電、特變電工和保變電氣占據(jù)較多的份額，三者的市場比重分別為29.8%、34.2%和28.7%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2021年直流特高壓市場以國電南瑞、許繼電氣和中國西電為主，市場份額占比分別為51.2%、32.7%和14.8%左右，整體來看市場集中度較高。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.重點(diǎn)企業(yè)分析

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.智能電網(wǎng)

近年來，隨著宏觀政策、數(shù)字技術(shù)進(jìn)步與升級等多重利好因素的疊加影響，能源與互聯(lián)網(wǎng)融合進(jìn)程加快，智能電網(wǎng)行業(yè)迎來高速發(fā)展階段。數(shù)據(jù)顯示，我國智能電網(wǎng)市場規(guī)模由2017年的476.1億元增長至2021年的854.6億元，復(fù)合年均增長率達(dá)15.7%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2022年中國智能電網(wǎng)市場規(guī)模將達(dá)979.4億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.社會用電

2022年1-9月，全國全社會用電量64931億千瓦時(shí)，同比增長4.0%，其中，9月份全國全社會用電量7092億千瓦時(shí)，同比增長0.9%。

數(shù)據(jù)來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.工業(yè)用電

2022年1-9月，全國工業(yè)用電量41619億千瓦時(shí)，同比增長1.7%，占全社會用電量的比重為64.1%。9月份，全國工業(yè)用電量4597億千瓦時(shí)，同比增長3.6%，占全社會用電量的比重為64.8%。

數(shù)據(jù)來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理