近年來，在政策支持下，我國(guó)新能源汽車快速發(fā)展，滲透率不斷提升，推動(dòng)充電樁需求上升。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2022年9月，新能源汽車?yán)^續(xù)保持高速增長(zhǎng)，月度產(chǎn)銷再創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)占有率達(dá)到27.1%。2022年9月，新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到75.5萬輛和70.8萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)9.3%和6.2%，同比增長(zhǎng)1.1倍和93.9%。2022年1-9月，新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到471.7萬輛和456.7萬輛，同比增長(zhǎng)1.2倍和1.1倍，市場(chǎng)占有率達(dá)到23.5%。可見，新能源汽車?yán)^續(xù)保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭，助力充電樁產(chǎn)業(yè)鏈迎來新需求。

充電樁：發(fā)展新能源汽車的基礎(chǔ)

充電樁是維持電動(dòng)汽車運(yùn)行的能源補(bǔ)給設(shè)施，通常根據(jù)不同電壓等級(jí)在公共樓宇、商場(chǎng)、居民停車場(chǎng)或充電站等多種場(chǎng)景為電動(dòng)汽車充電。近年來，新能源汽車在相關(guān)行業(yè)政策下高速發(fā)展，電動(dòng)汽車銷售量與保有量迅速增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)新能源充電樁發(fā)展。因此，充電樁完善充電基礎(chǔ)設(shè)施，加快充電樁建設(shè)和技術(shù)進(jìn)度，能夠緩解消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)汽車的里程和充電時(shí)間焦慮，擴(kuò)大新能源汽車消費(fèi)，進(jìn)一步推動(dòng)清潔能源使用，助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，充電樁可作不同的分類，常見的分類標(biāo)準(zhǔn)有如下四種：分別是按充電方式、安裝地點(diǎn)、安裝方式和充電接口來分類，其中用得最多的是按照充電方式及安裝地點(diǎn)來進(jìn)行分類。

充電樁分類

資料來源：芯八哥整理

結(jié)合分類來看，公用充電樁一般采用直流充電樁，充電功率大，充電時(shí)間短；專用樁及私人樁一般采用交流充電樁，技術(shù)成熟，安裝成本低。從技術(shù)、時(shí)間成本等各方面考慮，高壓直流充電樁逐漸成為市場(chǎng)主流選擇，未來能夠加速新能源汽車的普及。

產(chǎn)業(yè)鏈：充電模塊是充電樁核心設(shè)備，占充電樁成本約50%左右

新能源汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的上游充電樁元器件及整合制造商，中游為充電運(yùn)營(yíng)商，下游為新能源電動(dòng)車和充電方案解決商。

充電樁產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：芯八哥整理

產(chǎn)業(yè)鏈上游而言，充電樁的上游成本結(jié)構(gòu)中包含各類型元器件供應(yīng)商，包括充電模塊（IGBT、逆變器、變壓器、整流器等）、配電濾波設(shè)備、監(jiān)控計(jì)費(fèi)設(shè)備、電池維護(hù)設(shè)備（斷路器、熔斷器等），以及其他元器件和設(shè)備（接觸器、電度表、充電槍等），整個(gè)充電設(shè)備版塊占整體成本近60%，而充電模塊是充電樁核心設(shè)備，占整體成本約50%左右； 其中，功率半導(dǎo)體器件（IGBT）是充電樁關(guān)鍵器件之一，但目前國(guó)內(nèi)IGBT市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口依賴度還比較高，未來國(guó)產(chǎn)化替代空間較大。國(guó)外代表企業(yè)為英飛凌、安森美、意法半導(dǎo)體等，國(guó)內(nèi)代表企業(yè)為比亞迪半導(dǎo)體、斯達(dá)半導(dǎo)體、士蘭微、華潤(rùn)微等。

產(chǎn)業(yè)鏈下游而言，國(guó)家政策扶持與燃油車禁售計(jì)劃雙因共振，新能源車滲透率將大幅提升，環(huán)境問題嚴(yán)峻導(dǎo)致碳排放產(chǎn)業(yè)承壓，全球各大車企陸續(xù)公布燃油車退市時(shí)間，驅(qū)動(dòng)新能源車企擴(kuò)能增產(chǎn)。IDC預(yù)測(cè)，2021-2022年新能源汽車銷量將大幅增長(zhǎng)，這得益于車市回暖和疫情后財(cái)政補(bǔ)貼期的延長(zhǎng)。 到2025年，新能源汽車銷量將達(dá)到542萬輛左右。

全球主要車企燃油車停產(chǎn)/停售時(shí)間表

資料來源：芯八哥整理

中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)銷量及增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)2020-2025 單位：萬輛

資料來源：芯八哥整理

注：新能源汽車（NEV）=插電混合動(dòng)力（PHEV）+純電動(dòng)（BEV）

市場(chǎng)規(guī)模：預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)充電樁市場(chǎng)規(guī)模超兩千億元

伴隨政策支持和下游新能源汽車需求增長(zhǎng)的影響，行業(yè)發(fā)展速度加快，2021年國(guó)內(nèi)充電設(shè)施保有量為261.7萬臺(tái)，其中公用樁81.2萬臺(tái)，專用樁33.5萬臺(tái)，私人樁 147萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)充電設(shè)施保有量達(dá)1766萬臺(tái)。

根據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2017年我國(guó)充電樁市場(chǎng)規(guī)模為72億元，到2021年達(dá)到418.7億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率高達(dá)42.2%。而新能源車快速發(fā)展對(duì)充電樁需求的增長(zhǎng)結(jié)合“新基建”與“穩(wěn)增長(zhǎng)”等政策的支持與補(bǔ)貼，有望推動(dòng)新能源充電樁行業(yè)維持較高增長(zhǎng)率。據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟預(yù)測(cè)，到2026年底，我國(guó)充電樁行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到2,870.2億元，五年復(fù)合年均增長(zhǎng)率將達(dá)37.8%。

2017-2026年中國(guó)新能源充電樁行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模 單位：億元人民幣

資料來源：中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟

直流充電樁：技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯、市場(chǎng)前景光明

直流充電樁有效提高充電效率，協(xié)助減少充電時(shí)間。充電樁按充電方式可以分為交流充電樁、直流充電樁和交直流一體充電樁。與直流充電樁相比，交流充電樁，一般功率較小充電較慢，通常需要8-10小時(shí)充滿電樁，常用于私家停車位。而直流充電樁的充電功率更高，通常在 30kW-120kW，可以顯著縮短充電時(shí)長(zhǎng)，電樁充滿電只需 20-90 分鐘， 因此多用于公共停車場(chǎng)、商城等對(duì)充電效率有較高要求的場(chǎng)景。

直流電和交流電比較

資料來源：芯八哥整理

直流充電樁占比快速提升。根據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截止 2021 年底中國(guó)公共充電樁共 114.7 萬臺(tái)，其中直流充電樁 47.0 萬臺(tái)，占比 40.98%；截止 22 年 8 月中國(guó)公共充電樁共 162.3 萬臺(tái)，其中直流充電樁 70.2 萬臺(tái)（相比 21 年底增加 49.36%），占比 43.25%（相比 21 年底提升 2.27pct）。提高電動(dòng)車充電速度是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，未來快充樁占比仍有望逐步提高。預(yù)計(jì)2022年全球公共高壓直流快充樁占比將達(dá)33%。

2017-2022年全球公共快充樁占比情況

資料來源：中商情報(bào)網(wǎng)

充電模塊是直流樁的重要組件，充電模塊價(jià)格成本持續(xù)下行，直流充電樁成本同步降低，進(jìn)一步提升直流充電樁普及程度。隨著中國(guó)充電樁行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)不斷完善以及行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大帶來的規(guī)模效應(yīng)，自 2014 年起中國(guó)直流充電樁充電模塊價(jià)格穩(wěn)步下行，直流充電模塊價(jià)格由 2014 年的 2.1 元/W 下降到 2021 年的 0.37 元/W。

直流充電模塊價(jià)格持續(xù)下降 單位：元/w

資料來源：充電樁聯(lián)盟，華泰研究、芯八哥整理

關(guān)鍵半導(dǎo)體器件機(jī)會(huì)：IGBT的市場(chǎng)規(guī)模未來將達(dá)到574億

隨著充電樁往大功率快充發(fā)展趨勢(shì)的逐漸明朗，廠商對(duì)充電模塊的功率器件也提出了新的要求。其中，IGBT功率是充模塊功率轉(zhuǎn)換作用的核心器件，占據(jù)充電模塊成本的 20%以上，未來市場(chǎng)空間可期。因?yàn)槟壳霸诔潆姌吨校β势骷饕€是IGBT為主，SiC和GaN為代表的第三代功率半導(dǎo)體由于良率、可靠性等問題，導(dǎo)致其成本比IGBT的要高。

2021年我國(guó)充電樁保有量為261.7萬臺(tái)，預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到1766萬臺(tái)，充電樁行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到2,870億元，而IGBT在充電樁的成本中大約占比20%左右，可以測(cè)算出2026年我國(guó)充電樁IGBT的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到574億元。

寫在最后：

作為電動(dòng)車的公用和戶用的新基礎(chǔ)設(shè)施，充電樁未來仍將被大量部署。新能源汽車的快速發(fā)展之勢(shì)已成，伴隨著新興市場(chǎng)的興起，未來全球功率半導(dǎo)體的市場(chǎng)規(guī)模將迅速增長(zhǎng)。在電動(dòng)化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展背景下，新能源汽車正在開啟半導(dǎo)體新一輪的增長(zhǎng)趨勢(shì)。