近年來，在手機攝像頭市場，三軸OIS（光學防抖，以下統(tǒng)稱為“OIS”）馬達已經(jīng)成為各手機廠商旗艦機的標配，兩軸OIS馬達也開始加速應用在中低端手機攝像頭上。業(yè)內(nèi)人士表示，由于高端機型的飽和，當前OIS馬達的市場機會，主要還是在兩軸OIS馬達上。隨著OIS馬達成本的降低，主要手機廠商開始加速在中低端手機配置OIS馬達，未來這一塊的需求量將會迎來爆發(fā)式的增長。

OIS馬達在高端機型已成標配 正加速向中低端手機滲透

根據(jù)公開資料顯示，國內(nèi)的手機品牌早在2013年就開始采用了OIS光學防抖馬達，隨后OPPO、vivo等手機廠商雖然在個別機型上有使用OIS馬達，但由于成本原因整個行業(yè)并未真正大規(guī)模采用。直到2020年之后，這一現(xiàn)狀開始被打破，手機品牌廠商們不僅在旗艦機型上開始批量采用OIS馬達防抖，甚至在千元機上也開始采用。

據(jù)統(tǒng)計，目前蘋果、三星、華為、小米、OPPO、vivo等手機品牌均有采用OIS，其中華為、OPPO、小米等手機品牌在其旗艦機型上甚至采用了兩個OIS馬達防抖。值得一提的是，小米目前在其Redmi品牌手機上也搭載OIS馬達，這也就意味著，OIS不僅成為高端旗艦機的標配，同時也已進入至千元機市場。

          

資料來源：芯八哥根據(jù)公開資料整理，主流手機廠商OIS應用情況

從下圖可以看到，目前市場主流手機廠商的OIS馬達供應商均以日韓等大廠為主。比如蘋果的OIS馬達供應商為阿爾卑斯和Mitsumi，三星的OIS馬達供應商為SEMCO和Jahwa。國內(nèi)除了華為較多的采用Mitsumi、TDK和比路的OIS馬達之外，其他如小米、OOPO、VIVO多采用SEMCO的OIS馬達為主。

資料來源：旭日大數(shù)據(jù)

 

OIS馬達高端市場被日韓大廠壟斷 國產(chǎn)主要集中在中低端市場上

眾所周知，微型驅(qū)動馬達按驅(qū)動原理可分為音圈馬達、步進馬達、壓電陶瓷馬達、記憶合金馬達等。音圈馬達屬于線性直流馬達，具有體積小巧，結構簡單等特點，成為移動終端攝像頭的最主流產(chǎn)品。根據(jù)TSR研究報告，2018年至2020年全球VCM馬達出貨量分別為17.93億顆、18.03億顆和16.37 億顆。音圈馬達按不同的功能又可以劃分為單向開環(huán)馬達、雙向開環(huán)馬達、OIS馬達、閉環(huán)馬達、光學變焦馬達等。

 

資料來源：皓澤電子,手機攝像頭模組示意圖

OIS馬達是音圈馬達的細分領域。OIS馬達除對焦功能外，增加了可帶動鏡頭水平方向移動的設計。其工作原理為：拍照時利用可以偵測相機晃動用的高性能陀螺儀傳感器確認晃動狀況，利用判定處理相機晃動信號用的控制IC提供控制訊號，移動鏡頭位置，在快門開合、捕捉影像的期間內(nèi)，使鏡頭的焦點保持在影像芯片同一位置上，避免相機晃動發(fā)生影像模糊的狀況。

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，OIS馬達廠商將產(chǎn)品銷售給攝像頭模組廠商并最終應用于智能終端，從而實現(xiàn)銷售收入和盈利。

目前，世界范圍內(nèi)音圈馬達的制造企業(yè)約有上百家，主要分布在日本、韓國、中國等區(qū)域。其中日本企業(yè)TDK、阿爾卑斯（ALPS）和三美（Mitsumi）占據(jù)了全球音圈馬達約40%左右的市場份額，并掌握著先進技術和制造能力。皓澤電子、SEMCO、Jahwa 等中國、韓國企業(yè)緊隨其后。隨著中國國內(nèi)手機產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟，目前國內(nèi)音圈馬達生產(chǎn)廠商在質(zhì)量和技術上都有了巨大進步，國產(chǎn)品牌VCM的市場份額也在逐步提高。

根據(jù)TSR研究報告，2018年至2020年，VCM行業(yè)排名前五大廠商出貨量合計占比約60%，其中第一大廠商出貨量占比約14%。

資料來源：旭日大數(shù)據(jù)

公開資料顯示，TDK從2008年開始量產(chǎn)VCM，2012年已經(jīng)開始量產(chǎn)OIS馬達。目前主要客戶有華為、OPPO、vivo、小米等；阿爾卑斯（ALPS）是全球最大的音圈馬達生產(chǎn)商之一，是最近幾年蘋果手機攝像頭VCM的第一供應商，約占到供應的70-80%；三美電機（MITSUMI）在OIS馬達方面，是蘋果OIS光學防抖攝像頭VCM的主力供應商，也是華為、OPPO、vivo、小米等廠商的高端項目供應商；三星電機公司（SEMCO）是三星集團子公司，目前已經(jīng)成功進入OPPO、vivo、小米的供應商名單；韓國磁化電子株式會社（Jahwa）2013年也已經(jīng)開始量產(chǎn)OIS馬達。

近年來，隨著國內(nèi)手機產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟，國內(nèi)VCM廠商在中低端市場擁有一定基礎后，在質(zhì)量和技術上有了較大進步，以皓澤電子、新思考、中藍為代表的國內(nèi)VCM企業(yè)向中高端產(chǎn)品進行布局，逐步具備了供應閉環(huán)式馬達、OIS馬達、高像素馬達等產(chǎn)品的能力。

據(jù)眾智研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年國產(chǎn)VCM馬達國內(nèi)單從出貨量上看，排名依次是浩澤、新思考、中藍、友華微、比路、三美達、江馨微、東勤。

資料來源：眾智研究院

雖然目前皓澤電子在國產(chǎn)VCM馬達市場出貨量位于國內(nèi)廠商第一，但是在OIS馬達領域，公司還處于大規(guī)模量產(chǎn)前期，目前出貨量較小，還沒有形成大規(guī)模放量。據(jù)了解，皓澤電子2019-2021年OIS馬達出貨量分別為7.85萬顆、0.68萬顆、7.44萬顆，銷售額分別為224.88萬元、14.23萬元、172.45萬元，整體營收占公司銷售總額的0.5%不到。其他廠商比如中藍電子、新思考情況和皓澤電子差不多，OIS馬達整體還處于小規(guī)模的驗證期階段。值得一提的是，比路電子的OIS馬達目前已經(jīng)打入華為供應鏈，暫時領先其他國內(nèi)廠商一個身位。

隨著OIS成本的下降 未來OIS馬達國產(chǎn)替代空間巨大

據(jù)統(tǒng)計，影響智能手機用戶滿意度的關鍵因素主要包括：操作系統(tǒng)性能、外觀設計、電池性能、中央處理器性能、拍照成像效果等，其中最受消費者關注的三項屬性為相機、外觀設計和處理器。隨著消費者對高質(zhì)量拍照、錄像的需求日益增加，攝像頭創(chuàng)新和攝像頭模組的進化將是智能手機創(chuàng)新的主線之一。

 

為了滿足消費者對高質(zhì)量拍照的需求，各大手機終端廠商在拍照體驗上下足了功夫。一是直接增加手機攝像頭的數(shù)量。根據(jù)Yole 數(shù)據(jù)，2019 年每部智能手機攝像頭平均數(shù)量為2.5 個，預計到2024年每部手機攝像頭平均數(shù)量達到3.4 個。二是通過一系列軟硬件增強的優(yōu)化形式，改善消費者的拍照體驗。隨著時間的推移與技術的發(fā)展，OIS馬達成本不斷降低，OIS馬達開始逐漸由高端機向低端機滲透，這一塊未來有望成為OIS馬達廠商的主要增量市場。

在市場規(guī)模方面，市調(diào)機構TSR在報告中指出：“2020年，全球OIS馬達市場出貨量合計達約4.73億顆；其中普通OIS馬達出貨約4.57億顆，sensor-shift約為1600萬顆。2025年，這類產(chǎn)品的市場需求預計將達到7.31億顆，其中普通OIS馬達出貨約4.76億顆，sensor-shift約為2.55億顆?！?/span>

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，受全球經(jīng)濟增長放緩影響，消費者越來越追求高性價比的智能手機，預測2021 年中低端智能手機市場份額約為64%，中低端智能手機未來仍將占據(jù)全球市場的主要份額。OIS馬達主要未來主要增量來源于中低端智能手機，其市場需求將長期存在。

從皓澤電子招股說明書公布的OIS馬達價格來看，在2019-2021年OIS馬達平均為24元/顆?？紤]到目前全球手機出貨量較為平穩(wěn)并且OIS馬達主要應用在主流手機廠商的旗艦機上，如果以2020年12.72億部手機來計算的話，目前OIS馬達的市場規(guī)模為12.72*0.36*24=110億元。假設隨著OIS成本的降低，OIS馬達向中低端的滲透率為50%，那么OIS馬達的市場規(guī)模為12.72*0.68*24=208億元（注：市場行情處于動態(tài)變化中，預測僅供參考）。

隨著中國經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)政策支持，我國智能手機產(chǎn)業(yè)鏈高速發(fā)展，國產(chǎn)智能手機在全球市場份額不斷提高，我國已經(jīng)成為全球最大的手機制造生產(chǎn)基地，這為國內(nèi)OIS馬達企業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間。與國際OIS馬達廠家相比，國產(chǎn)OIS馬達廠商具有成本、服務和交付能力大的三大優(yōu)勢，在中低端手機產(chǎn)品線有望替代TDK、ALPS 、MITSUMI等國際OIS馬達廠家，并逐步突破高端市場。

目前，國產(chǎn)智能手機廠商已經(jīng)開始規(guī)模化采用搭載國產(chǎn)OIS馬達產(chǎn)品的攝像頭模組。可以期待的是，隨著國產(chǎn)OIS馬達品牌崛起、市場競爭力增強，配合手機供應鏈產(chǎn)業(yè)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的趨勢，未來國內(nèi)OIS馬達企業(yè)市場份額有望進一步提升并穩(wěn)步增長。