1、2022年一季度中國個人電腦市場出貨1170萬臺，同比下降1%

2、2022年全球TV需求衰退，面板價格將跌至歷史低點

3、2022一季度中國IC設計廠商平均存貨周轉天數(shù)增至192天

4、4月中國智能手機SoC出貨量降至約1760萬顆，同比下降21.6%

 

1、2022年一季度中國個人電腦市場出貨1170萬臺，同比下降1%

在經(jīng)歷七個季度的連續(xù)增長之后，2022年第一季度，中國個人電腦市場（包括臺式機、筆記本電腦和工作站）出貨量下降1%，出貨量為1170萬臺，打破一路走高的增長勢頭。其中，臺式機（包括臺式工作站）出貨量年降11%，跌至390萬臺；筆記本電腦（包括移動工作站）出貨量依舊堅挺，同比增長6%，達到770萬臺。

 

Canalys表示，雖然2022年第一季度增長趨勢仍相對強勁，但中國針對新冠疫情實施的封鎖政策帶來的影響也逐漸增大，因此中國個人電腦行業(yè)在供需方面都面臨著更嚴峻的挑戰(zhàn)。關鍵部件（如驅(qū)動芯片）的供應短缺問題在第一季度仍在延續(xù)，而此時上海和昆山等關鍵城市實施的疫情封鎖政策，使得生產(chǎn)和物流狀況更加惡化。與此同時，在經(jīng)濟形勢不斷惡化的情況下，對商業(yè)和消費活動的限制也影響了國內(nèi)對個人電腦的需求。消費者支出疲軟和商業(yè)需求受限，這種情況在中小企業(yè)領域尤為突出，將在今后半年持續(xù)給中國個人電腦廠商帶來挑戰(zhàn)。

2022年第一季度，由于受到臺式機業(yè)務（下降了16%）疲軟的影響，聯(lián)想的出貨量增長平緩，為430萬臺。盡管如此，聯(lián)想仍擴大了其在中國的領先優(yōu)勢，占據(jù)了37%的市場份額；得益于在商業(yè)和游戲領域的強勁表現(xiàn)，戴爾實現(xiàn)了7%的增長率，個人電腦出貨量達到140萬臺，位居第二；在第一季度，所有廠商中只有惠普出現(xiàn)了下降，其個人電腦出貨量略低于100萬臺，同比下降了14%。華碩同比增長34%，位居第四，而華為則以66%的驚人增長率取代宏碁，位居第五。通過推出更廣泛的產(chǎn)品組合、頗具競爭力的價格和更大的營銷力度，華為充分展示了其搶占個人電腦市場份額的雄心。

 

繼前三個季度之后，2022年第一季度，由于供應短缺問題以及消費者和企業(yè)的需求疲軟，中國平板電腦市場再次下滑，出貨量下降13%，跌至470萬臺。

2022年第一季度，小米迅速崛起，中國平板電腦市場也因此發(fā)生了變化。憑借Mi Pad系列的成功，在經(jīng)歷三個季度穩(wěn)定的增長后，小米的出貨量達到60萬臺，攀升至第三位。在中國平板電腦排名中，蘋果和華為分別位列第一和第二，但他們?nèi)匀幻媾R著供應短缺問題，因而出貨量分別下降了29%和11%。榮耀以2%的同比增長率位居第四，聯(lián)想則以17%的同比下降率位居第五。

2、2022年全球TV需求衰退，面板價格將跌至歷史低點

由于俄烏戰(zhàn)爭影響、全球通貨膨脹及物流等因素，TV品牌大廠的砍單導致整體液晶電視面板價格跌幅遠超4月預期，已跌破面板廠現(xiàn)金成本。CINNO Research預測，5月液晶電視面板價格跌幅仍不會收斂，如若價格續(xù)跌至7月，或?qū)⒌泼姘鍙S材料成本。

 

由于俄烏戰(zhàn)爭影響及全球通貨膨脹等因素，TV品牌大廠海外中高階機種銷售不如預期，TV品牌大廠或?qū)⒗^續(xù)下修全年液晶電視面板計劃需求超百萬片。CINNO Research預估2022年全球液晶電視面板銷量將出現(xiàn)3-4%的衰退。

CINNO Research預估，全球OLED TV整機出貨也將出現(xiàn)全年計劃約100萬臺左右的下降。但由于目前OLED TV面板屬于寡占市場，第二季面板報價目前仍是持平狀態(tài)。

TV品牌大廠的砍單導致整體液晶電視面板價格跌幅繼續(xù)擴大，且遠超4月預測。CINNO Research月度全球電視面板價格報告顯示，4月份最后結價跌幅遠大于預期，原先預測各機型液晶電視面板平均價格跌幅在0-5%，實際跌幅則在3.8%-10.6%，已跌破面板廠現(xiàn)金成本，如若價格續(xù)跌至7月，或?qū)⒌泼姘鍙S材料成本。

特別值得指出的是，65”與75”液晶電視面板跌幅原先預估4月份為9美金，而實際跌幅達到17美金，也已跌破歷史低點。

CINNO Research預估，5月份32”與43”液晶電視面板價格跌幅與4月相當，仍將在3-4美元，市場均價分別跌至31美金與58美金。50”與55”液晶電視面板價格跌幅在3-5美金，市場均價分別跌至74美金與88美金。65”液晶電視面板平均報價5月將低至128美

金，75”液晶電視面板平均報價5月將突破213美金，預計將達面板廠現(xiàn)金成本線。

3、2022一季度中國IC設計廠商平均存貨周轉天數(shù)增至192天

進入2022年以來，作為全球半導體產(chǎn)業(yè)重要推動力的消費市場，受到戰(zhàn)爭、疫情以及通脹等方面影響，終端市場需求不振，廠商備貨動力下降，消費性產(chǎn)品庫存水位普遍升高。2022年第一季度，在全球晶圓代工廠商營業(yè)收入中消費性產(chǎn)品占比整體出現(xiàn)下降。其中，智能手機在臺積電營業(yè)收入中占比降至40%，同比減少約5個百分點；消費電子在聯(lián)華電子與中芯國際的營業(yè)收入中占比也分別降至26%與52%，同比分別減少約1個百分點與4個百分點。

CINNO Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，中國IC設計廠商平均存貨周轉天數(shù)增至192天，較2021年第一季度增加約58天。對于國內(nèi)客戶占比較高的中芯國際、華虹等廠商而言，國內(nèi)IC設計廠商庫存水位的上升對其未來營收增長點帶來一定變數(shù)。

目前，半導體上游價格向下游轉移受阻，IC在需求與價格方面出現(xiàn)較為明顯分化。其中：

CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，國內(nèi)消費類IC設計公司平均存貨周轉天數(shù)增至201天，市場需求明顯轉弱；而國內(nèi)模擬IC設計廠商平均存貨周轉天數(shù)增至135天，小于國內(nèi)IC設計廠商平均存貨周轉天數(shù)。

目前半導體市場已發(fā)生結構性分化，汽車以及部分HPC、A loT芯片仍有顯著的市場增長動力，但是電子消費類以及PC、NB等市場供需關系出現(xiàn)改變。

模擬芯片市場具有生命周期長、下游應用廣以及抗周期的特性，同時，新能源汽車滲透率的提升為模擬芯片市場帶來可持續(xù)的發(fā)展動能。

目前，雖然全球半導體產(chǎn)業(yè)面臨著庫存調(diào)整、產(chǎn)能結構性短缺、終端需求減弱等多方面挑戰(zhàn)，但是新基建、雙碳、物聯(lián)網(wǎng)、新能源等市場動力尚佳。從晶圓制造角度來看，2022年全球晶圓代工市場依舊強勢，隨著產(chǎn)品組合持續(xù)優(yōu)化，全球半導體產(chǎn)業(yè)信心度不減。

 

4、4月中國智能手機SoC出貨量降至約1760萬顆，同比下降21.6%

2022年以來，在全球疫情反復、國際局勢動蕩、宏觀經(jīng)濟收緊、消費意愿減弱等因素影響下，全球手機市場更是大幅收縮，國內(nèi)手機市場不可避免地受到影響，持續(xù)低迷，疊加上4月疫情對國內(nèi)終端消費市場的沖擊持續(xù)深化。根據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)智能機SoC市場4月終端出貨量降至約1,760萬顆，同比下降約21.6%，環(huán)比下降約12.1%。

目前，智能機整體創(chuàng)新力未出現(xiàn)顯著提升，并且伴隨著消費者偏好出現(xiàn)改變、儲蓄動機加強，或?qū)K端消費趨勢產(chǎn)生持續(xù)性改變。

4月國內(nèi)智能機SoC品牌集中度出現(xiàn)提升，前三大品牌市場份額約達94.2%，同比增加約9個百分點，環(huán)比增加約1個百分點。

聯(lián)發(fā)科仍以730萬顆的成績保持出貨量第一，高通仍為第二，出貨量約為620萬顆。不過受安卓智能機整體市場表現(xiàn)不足影響，聯(lián)發(fā)科與高通出貨量紛紛下滑，聯(lián)發(fā)科環(huán)比下降約11.7%，高通環(huán)比下降約14.4%。

蘋果4月在iPhone 13系列依然牢牢占據(jù)著單機榜單前三名的情況下，其SoC終端出貨量保持在300萬顆左右，同比與環(huán)比下降幅度均低于整體水平。在終端消費市場低迷的宏觀條件下，蘋果的品牌力和優(yōu)秀的用戶體驗仍使其有效地可以抓住用戶群。

華為海思萎縮并維持在50萬顆的低位水平，而紫光展銳出貨量約為40萬顆，環(huán)比下降約12.2%。目前，支撐紫光展銳的主力機型仍是2021年第二季度上市的榮耀暢玩20與榮耀Play 5T。對于紫光展銳來說，若未來不能繼續(xù)與主流機型合作，其市場出貨份額將面臨挑戰(zhàn)。

目前國內(nèi)消費者整體的換機消費動能不足，加上此前高通、聯(lián)發(fā)科芯片供應緊張，聯(lián)發(fā)科新機型適配時間長、高通從三星轉單回臺積電等因素，導致部分機型延期發(fā)布上市，一定程度打亂品牌廠商布局，削弱了國內(nèi)手機市場需求，而手機銷量下滑主要在安卓陣營。

目前市場傳出聯(lián)發(fā)科砍掉2022年四季度訂單30%~35%、高通砍掉部分高端驍龍8系列今年下半年訂單10%~15%的消息。CINNO Research認為，由于5G芯片是智能手機關鍵上游零組件，這部分砍單若實施，意味著至少在2023年第一季度以前，手機市場情況都不會有改善。而對手機廠商來說，通過其他產(chǎn)品線適當分攤風險，在手機產(chǎn)品線上砍單止損也就成了目前的避險操作。在手機市場沒有回暖時，智能手機SoC市場必然會連同受到巨大的影響。